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मजबूत Q4 और FY26 परिणामों, मार्जिन लाभ और नकदी प्रवाह के अनुमानों से बेहतर प्रदर्शन के बाद कोफोर्ज के शेयरों में 10 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई, नोमुरा और जेफ़रीज़ ने खरीद रेटिंग और उच्च लक्ष्य बनाए रखा।
कंपनी ने FY27 में मजबूत राजस्व वृद्धि के लिए मार्गदर्शन किया और वित्त वर्ष 26 में 18.6% की तुलना में समेकित EBITDA मार्जिन 20.5% से अधिक होने की उम्मीद है।
कोफोर्ज शेयर की कीमत: मिश्रित Q4 नतीजों के बाद बुधवार को भारतीय आईटी कंपनी कोफोर्ज के शेयरों में 10 फीसदी का उछाल आया, जहां कंपनी ने मार्जिन और नकदी प्रवाह में तेज सुधार की सूचना दी। शेयर दिन के उच्चतम स्तर 1,278 रुपये प्रति शेयर पर पहुंच गया, जबकि पिछले दिन यह 1,168.80 रुपये प्रति शेयर पर बंद हुआ था।
कॉफोर्ज ने मार्च तिमाही के लिए आंकड़ों का एक मजबूत सेट दर्ज किया, जिसमें राजस्व साल-दर-साल 30% बढ़कर एक साल पहले के 3,422.2 करोड़ रुपये से 4,450.4 करोड़ रुपये हो गया, जो सीएनबीसी-टीवी18 के 4,418 करोड़ रुपये के अनुमान से थोड़ा आगे है।
तिमाही के दौरान शुद्ध लाभ बढ़कर 612.3 करोड़ रुपये हो गया।
EBITDA सालाना आधार पर 56.2% बढ़कर 916.8 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की इसी तिमाही में 586.9 करोड़ रुपये था। EBITDA मार्जिन CNBC-TV18 के 14.6% के अनुमान को पीछे छोड़ते हुए 16.6% पर आ गया।
तिमाही के लिए EBIT 736.8 करोड़ रुपये रही, जो अनुमानित 645 करोड़ रुपये से अधिक है।
FY26 प्रदर्शन
पूरे वित्तीय वर्ष FY26 के लिए, Coforge ने 16,420.7 करोड़ रुपये का राजस्व पोस्ट किया, जबकि FY25 में यह 12,073.3 करोड़ रुपये था, जो साल-दर-साल 35.9% की वृद्धि दर्शाता है।
वर्ष के लिए शुद्ध लाभ पिछले वित्त वर्ष के 812.1 करोड़ रुपये से तेजी से बढ़कर 1,555.7 करोड़ रुपये हो गया।
वित्त वर्ष 2026 में EBIT बढ़कर 2,364.5 करोड़ रुपये हो गई, जो FY25 में 1,294.2 करोड़ रुपये थी, जबकि EBITDA 1,722.9 करोड़ रुपये से बढ़कर 3,046.4 करोड़ रुपये हो गई। वर्ष के दौरान मार्जिन में भी उल्लेखनीय वृद्धि हुई।
प्रबंधन मार्गदर्शन
कंपनी ने FY27 में मजबूत राजस्व वृद्धि के लिए मार्गदर्शन किया और वित्त वर्ष 26 में 18.6% की तुलना में समेकित EBITDA मार्जिन 20.5% से अधिक होने की उम्मीद है।
हालाँकि, प्रबंधन ने संकेत दिया कि $15-20 मिलियन के कम-मार्जिन वाले भारतीय पोर्टफोलियो से बाहर निकलने के कारण Q1FY27 में राजस्व वृद्धि स्थिर रहने की संभावना है। संक्रमण चरण के बाद विकास की गति में सुधार होने की उम्मीद है।
कोफोर्ज शेयर मूल्य लक्ष्य
नोमुरा ने 2,100 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कोफोर्ज पर ‘खरीद’ रेटिंग बनाए रखी। ब्रोकरेज ने कहा कि राजस्व काफी हद तक अनुमान के अनुरूप था, जबकि मार्जिन और मुफ्त नकदी प्रवाह उम्मीदों से आगे था। इसमें कहा गया है कि मजबूत निष्पादन योग्य ऑर्डर बुक और एआई के नेतृत्व वाली दक्षता से निकट से मध्यम अवधि में विकास को समर्थन मिलने की उम्मीद है। नोमुरा ने भी अपने FY27-28 EPS अनुमान को 2-5% बढ़ा दिया।
जेफ़रीज़ ने 1,860 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कोफोर्ज पर अपनी ‘खरीद’ रेटिंग भी दोहराई। ब्रोकरेज ने मजबूत डील जीत और निष्पादन योग्य ऑर्डर बुक में साल-दर-साल 16% की वृद्धि पर प्रकाश डाला, जिसके बारे में उसने कहा कि यह निरंतर दोहरे अंकों की जैविक वृद्धि के लिए दृश्यता प्रदान करता है। जेफ़रीज़ ने अपनी कमाई का अनुमान 9-11% बढ़ा दिया है और FY27-29 में 23% EPS CAGR की उम्मीद की है, जबकि स्टॉक के मूल्यांकन को 19x एक साल के फॉरवर्ड PE पर आकर्षक बताया है।
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