सेक्टर म्यूचुअल फंड: किसे निवेश करना चाहिए और क्यों?
म्युचुअल फंड हाल के दिनों में निवेश के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक बन गया है। निवेशकों की संख्या लगातार बढ़ रही है। इसका कारण यह है कि निवेशकों को अपने फंड को इक्विटी में लगाने से उच्च रिटर्न मिलता है। हालांकि, म्युचुअल फंड सभी इक्विटी से संबंधित उपकरणों के बारे में नहीं हैं। ऐसे कई फंड हैं जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों जैसे इक्विटी, डेट, रियल एस्टेट, सोना आदि में निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के तरीके प्रदान करते हैं। विविधीकरण की सलाह दी जाती है क्योंकि यह निवेश की खिड़कियां खोलता है और इस प्रकार निवेश के किसी भी अन्य पारंपरिक रूप की तुलना में अधिक रिटर्न देता है। इसके अलावा, यह इक्विटी में भाग लेने के दौरान निवेशकों के सामने आने वाले जोखिम को कम करता है।
शेयर बाजार में सीधे निवेश करना जोखिम भरा होता है, लेकिन साथ ही यह अच्छा प्रतिफल भी देता है। लोग शेयर बाजार में सीधे निवेश करके अपना पैसा खोने से डरते हैं क्योंकि उनके पास विशेषज्ञता की कमी है। लेकिन म्यूचुअल फंड ने शेयर बाजार में पैसा निवेश करना आसान बना दिया है और जोखिम भी कम कर दिया है। बदले में, फंड अन्य निवेश साधनों से बेहतर रिटर्न देते हैं, खासकर जब कोई निवेशक लंबे समय तक निवेशित रहता है।
विशेषज्ञ अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करके पोर्टफोलियो में विविधता लाने पर जोर देते हैं। विभिन्न म्यूचुअल फंड हैं जो निवेशकों को अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। इस प्रकार के फंड को सेक्टर म्यूचुअल फंड कहा जाता है। सेक्टर फंड इक्विटी योजनाएं हैं जहां एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (एएमसी) एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करती हैं। ये क्षेत्र उपयोगिताओं, ऊर्जा, बुनियादी ढांचे, प्रौद्योगिकी, बैंकिंग, संसाधन, संचार, स्वास्थ्य देखभाल और बहुत कुछ हो सकते हैं।
सेक्टोरल म्यूचुअल फंड निवेशकों को निर्दिष्ट क्षेत्र में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले शेयरों में भाग लेने की अनुमति देते हैं। एएमसी में ऐसे विशेषज्ञ होते हैं जिनके पास इन फंडों के प्रबंधन का अनुभव होता है।
हरीश कृष्णन, ईवीपी और फंड मैनेजर इक्विटी, कोटक महिंद्रा एसेट मैनेजमेंट के अनुसार, सेक्टोरल फंड में एक पूर्व-निर्धारित ब्रह्मांड होता है जो आमतौर पर एक प्रमुख क्षेत्र या कुछ क्षेत्रों को कवर करता है। इस पूर्व-परिभाषित ब्रह्मांड के भीतर, फंड मैनेजर इन व्यवसायों के जोखिम-इनाम और लंबी अवधि के आकर्षण के आकलन के आधार पर व्यवसायों का चयन करता है।
हरीश ने कहा कि अगर किसी निवेशक के पोर्टफोलियो में किसी खास सेक्टर में एक्सपोजर की कमी है तो सेक्टर फंड इस सेक्टर में डायवर्सिफाइड तरीके से निवेश करने का विकल्प हो सकता है।
“आम तौर पर, ये उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त होते हैं जो पहले से ही अपने मूल आवंटन में विविध निधियों के मालिक होते हैं, और इस क्षेत्र में अवसरवादी निवेश चाहते हैं। ये संस्थागत निवेशकों/पारिवारिक कार्यालयों से भी अपील करते हैं जो किसी विशेष क्षेत्र में केंद्रित एक्सपोजर चाहते हैं, और इसके बजाय क्षेत्र के भीतर व्यक्तिगत व्यवसायों की पहचान करने के बजाय क्षेत्र में कंपनियों की एक टोकरी,” हरीश ने कहा।
सेक्टर म्युचुअल फंड: जोखिम कारक
सेबी के नियमों के अनुसार, सेक्टर फंडों को अपनी संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत अपने अनिवार्य क्षेत्र में निवेश करना होता है। इसलिए, उनके फंड मैनेजर अनिवार्य क्षेत्रों से बाहर नहीं निकल सकते हैं, भले ही वे व्यापार चक्रों, सरकारी नियमों या अन्य कारकों के कारण इसके लंबे समय तक खराब प्रदर्शन के बारे में आश्वस्त हों।
“चूंकि एक विशिष्ट क्षेत्र के लिए एक सेक्टोरल फंड लॉन्च किया जाता है, इसलिए केंद्रित निवेश के कारण जोखिम बढ़ जाता है। ये निवेश तब समझ में आता है जब एक निश्चित क्षेत्र को अगले कुछ वर्षों के लिए विकास पथ पर माना जाता है। केवल वे निवेशक जिन्होंने पहले से ही विविधतापूर्ण निर्माण किया है एक्सिस म्यूचुअल फंड के पूर्व मुख्य व्यवसाय अधिकारी करण दत्ता ने कहा, पोर्टफोलियो और सेक्टर फंड की अस्थिरता को लेने के इच्छुक हैं, ऐसे फंडों में निवेश करना चाहिए।
सेक्टर म्युचुअल फंड: मोचन समय महत्वपूर्ण
पैसाबाजार डॉट कॉम के वरिष्ठ निदेशक साहिल अरोड़ा ने कहा कि सेक्टर फंड एक अवसर को भुना सकते हैं और इसलिए, बाहर निकलने का समय महत्वपूर्ण है। उन्होंने कहा कि सेक्टर फंडों द्वारा उत्पन्न रिटर्न मुख्य रूप से संबंधित क्षेत्र के प्रदर्शन पर निर्भर करता है, जिसमें इन फंडों को निवेश करना अनिवार्य है।
साहिल ने कहा, “इससे सेक्टर अज्ञेय विविध इक्विटी फंड की तुलना में सेक्टर फंडों के लिए अधिक जोखिम होता है।”
उन्होंने सुझाव दिया कि निवेशकों को सेक्टर फंड का चयन तभी करना चाहिए जब वे अनिवार्य क्षेत्र के रुझानों को बारीकी से ट्रैक कर सकें और अपने निवेश और मोचन को तदनुसार समय दे सकें।
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