अमेरिकी बाजार: वॉल स्ट्रीट डूबता है क्योंकि मंदी की आशंका बढ़ जाती है

वॉल स्ट्रीट पर गुरुवार को शेयरों में गिरावट आई क्योंकि चिंताएं फिर से सामने आईं कि दुनिया की नाजुक अर्थव्यवस्था उच्च ब्याज दरों के तहत झुक सकती है।

एसएंडपी 500 एक दिन पहले के 1.5% रैली के अपने ब्लिप को उलटने के लिए व्यापक मार्ग में 3.3% गिर गया। विश्लेषकों ने और अधिक बड़े उतार-चढ़ावों की चेतावनी दी थी, इस बारे में गहरी अनिश्चितताओं को देखते हुए कि क्या फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने के लिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी के संकीर्ण रास्ते पर चल सकते हैं, लेकिन इतना नहीं कि वे मंदी का कारण बनें।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में 2.4% की गिरावट आई और यह संक्षेप में 900 अंक से अधिक नीचे था, जबकि नैस्डैक कंपोजिट 4.1% गिर गया। पिछले सात प्रयासों में एसएंडपी 500 के लिए यह छठा नुकसान था, और सूचकांक में 3% शेयरों को छोड़कर सभी गिर गए।

बुधवार को फेडरल रिजर्व की बड़ी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद केंद्रीय बैंकों के बाद वॉल स्ट्रीट पूरे यूरोप में शेयरों के साथ गिर गया। बैंक ऑफ इंग्लैंड ने दिसंबर के बाद से पांचवीं बार अपनी प्रमुख दर बढ़ाई, हालांकि इसने फेड द्वारा लाए गए 0.75-पॉइंट हथौड़ा की तुलना में 0.25 प्रतिशत अंक की मामूली वृद्धि का विकल्प चुना।

स्विस सेंट्रल बैंक ने बढ़ाई ब्याज दर

इस बीच, स्विट्जरलैंड के केंद्रीय बैंक ने वर्षों में पहली बार दरों में आधा अंक की बढ़ोतरी की। ताइवान के केंद्रीय बैंक ने अपनी प्रमुख दर एक अंक के आठवें हिस्से से बढ़ा दी। जापान के केंद्रीय बैंक ने दो दिवसीय बैठक शुरू की, हालांकि यह दरों को बढ़ाने और अन्य अर्थव्यवस्था-धीमी चाल चलने पर आयोजित की गई है जिसे निवेशक “हॉकिश” कहते हैं।

इस तरह के कदम और बहुत अधिक उम्मीदों ने इस साल बांड से बिटकॉइन तक निवेश को कम कर दिया है। मुद्रास्फीति पर मुहर लगाने की उम्मीद में उच्च ब्याज दरें डिजाइन द्वारा अर्थव्यवस्था को धीमा कर देती हैं। लेकिन वे एक कुंद उपकरण हैं जो बहुत आक्रामक तरीके से उपयोग किए जाने पर अर्थव्यवस्था को चौपट कर सकते हैं।

यूएस बैंक वेल्थ मैनेजमेंट के वरिष्ठ निवेश निदेशक बिल नॉर्थे ने कहा, “एक और चिंता यह है कि नीति में बदलाव के साथ पहले से ही कमजोर आर्थिक आंकड़े हैं।” “यह 2022 के उत्तरार्ध में 2023 में मंदी की संभावना को बढ़ाता है।”

‘मंदी अपरिहार्य नहीं’

राष्ट्रपति जो बिडेन ने गुरुवार को एसोसिएटेड प्रेस को बताया कि उन्होंने अर्थव्यवस्था के बारे में आशावाद के कारणों को देखा और कहा कि मंदी “अपरिहार्य नहीं है।”

इस सप्ताह की शुरुआत में चिंताओं ने एसएंडपी 500 को एक भालू बाजार में खींच लिया, जिसका अर्थ है कि यह अपने चरम से 20% से अधिक गिर गया था। यह अब इस साल की शुरुआत में अपने रिकॉर्ड सेट से 23.6% कम है और 2020 के अंत में वापस आ गया है। यह प्रभावी रूप से 2021 को मिटा देता है, जो सहस्राब्दी की बारी के बाद से वॉल स्ट्रीट के लिए सबसे अच्छे वर्षों में से एक था।

एसएंडपी 500 123.22 अंक गिरकर 3,666.77 पर बंद हुआ। डॉव 741.46 से 29,927.07 पर और नैस्डैक 453.06 गिरकर 10,646.10 पर बंद हुआ। गुरुवार को सबसे बड़ा नुकसान सबसे छोटी कंपनियों के शेयरों पर पड़ा, अर्थव्यवस्था की मजबूती के बारे में निराशावाद का संकेत। छोटे शेयरों का रसेल 2000 इंडेक्स 81.30 या 4.7% गिरकर 1,649.84 पर आ गया।

फेडरल रिजर्व न केवल अल्पकालिक दरों में बढ़ोतरी कर रहा है, बल्कि इस महीने ने अपनी बैलेंस शीट को रोल ऑफ करने के लिए महामारी के माध्यम से खरीदे गए कुछ खरबों डॉलर के बॉन्ड को भी अनुमति देना शुरू कर दिया है। इससे लंबी अवधि की ब्याज दरों पर ऊपर की ओर दबाव बनना चाहिए। यह एक और तरीका है जिससे केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था को रस देने के लिए पहले बाजारों के नीचे समर्थन देने वाले समर्थन को छीन रहे हैं।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था अभी भी मजबूत है, विशेष रूप से एक मजबूत रोजगार बाजार द्वारा संचालित है। एक सप्ताह पहले की तुलना में पिछले सप्ताह कम श्रमिकों ने बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन किया, गुरुवार को एक रिपोर्ट में दिखाया गया। लेकिन परेशानी के और भी संकेत सामने आ रहे हैं।

गुरुवार को, एक रिपोर्ट में दिखाया गया है कि पिछले महीने होमबिल्डर्स ने कम घरों में जमीन तोड़ दी थी। फेड के कदमों से सीधे तौर पर उत्पन्न बंधक दरों में वृद्धि उद्योग में खुदाई कर रही है। मध्य अटलांटिक क्षेत्र में विनिर्माण पर एक अलग रीडिंग भी अप्रत्याशित रूप से गिर गई।

“कॉर्पोरेट आय अनुमान अभी तक कुछ नरम आर्थिक आंकड़ों को प्रतिबिंबित करने के लिए नहीं बदला है और इससे इस पुनर्मूल्यांकन के दूसरे चरण का कारण बन सकता है,” नॉर्थे ने कहा।

ट्रेजरी की पैदावार 2011 के बाद से उच्चतम स्तर पर है

ट्रेजरी की पैदावार गुरुवार को तेजी से बढ़ी, 10 साल की उपज बुधवार की देर रात 3.39% से घटकर 3.23% हो गई। यह सुबह 3.48% तक चढ़ गया था, जो 2011 के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब है।

उच्च दर इस साल सबसे कठिन हिट दे रही है, जो कि महामारी में पहले की आसान, अल्ट्रालो दरों के माध्यम से सबसे अधिक बढ़ गई है, जो अब सबसे महंगे और जोखिम भरे निवेशों में से एक है। इसमें बिटकॉइन और हाई-ग्रोथ टेक्नोलॉजी स्टॉक शामिल हैं।

बिग टेक शेयरों में गुरुवार को बाजार में सबसे ज्यादा भार था, लेकिन सबसे तेज नुकसान उन शेयरों को हुआ, जिनका मुनाफा अर्थव्यवस्था की ताकत पर अधिक निर्भर करता है और क्या ग्राहक दशकों में सबसे अधिक मुद्रास्फीति के बीच अपनी खरीदारी जारी रख सकते हैं।

क्रूज ऑपरेटरों नॉर्वेजियन क्रूज़ लाइन होल्डिंग्स, रॉयल कैरेबियन ग्रुप और कार्निवल सभी को 11% से अधिक का नुकसान हुआ।

यह सब एक दिन पहले से एक तेज बदलाव है, जब 1994 के बाद से फेड की दरों में सबसे बड़ी बढ़ोतरी के तुरंत बाद शेयरों में तेजी आई। विश्लेषकों ने कहा कि निवेशकों को फेड चेयर जेरोम पॉवेल की एक टिप्पणी पर ध्यान देना चाहिए, जिन्होंने कहा कि तीन-चौथाई की मेगा-हाइक प्रतिशत अंक सामान्य नहीं होगा।

पॉवेल ने बुधवार को कहा कि फेड पिछले हफ्ते की आश्चर्यजनक रिपोर्ट के बाद दरों को सामान्य स्तर के करीब लाने के लिए “तेजी से” आगे बढ़ रहा है, जिसने उपभोक्ता स्तर पर मुद्रास्फीति को पिछले महीने अप्रत्याशित रूप से तेज दिखाया, जिसने उम्मीदों को धराशायी कर दिया कि मुद्रास्फीति पहले ही चरम पर हो सकती है।

फेड “अब मंदी को प्रेरित करने की कोशिश नहीं कर रहा है, चलो इसके बारे में स्पष्ट हो,” पॉवेल ने कहा। उन्होंने बुधवार की बड़ी वृद्धि को “फ्रंट-एंड लोडिंग” कहा।

थॉर्नबर्ग इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के सीईओ जेसन ब्रैडी ने कहा, “उनके आश्वासन के बावजूद, यह मेरे लिए स्पष्ट नहीं है कि फेड के पास वे उपकरण हैं जो वे कहते हैं कि वे कीमतों को कम करने के लिए करते हैं।” उन्होंने यह भी कहा कि बुधवार को अपनी मेगा-हाइक के बाद भी, जो सामान्य राशि का तिगुना था, “फेड अभी भी पीछे है।”

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