यूएस फेड ने वैश्विक बैंकिंग उथल-पुथल के बीच क्वार्टर-प्वाइंट द्वारा प्रमुख दर बढ़ाई

फेडरल रिजर्व ने बुधवार को ब्याज दरों में एक चौथाई प्रतिशत की वृद्धि की, लेकिन संकेत दिया कि दो अमेरिकी बैंकों के पतन से वित्तीय बाजारों में हाल की उथल-पुथल के बीच उधारी लागत में और वृद्धि होने के कगार पर है।

इस कदम ने अमेरिकी केंद्रीय बैंक की बेंचमार्क रातोंरात ब्याज दर 4.75 प्रतिशत -5.00 प्रतिशत की सीमा में निर्धारित की।

लेकिन इस महीने सिलिकॉन वैली बैंक (एसवीबी) और सिग्नेचर बैंक की अचानक विफलताओं से प्रेरित एक महत्वपूर्ण बदलाव में, फेड का नवीनतम नीति वक्तव्य अब यह नहीं कहता है कि दरों में “चल रही वृद्धि” उचित होगी।

तीन प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स, जो कि फेड की घोषणा से पहले ज्यादातर सुस्त थे, तत्काल बाद में उच्च स्तर पर चले गए क्योंकि निवेशकों ने बढ़ोतरी और साथ के बयान को पचा लिया।

व्यापारी इस बात पर विभाजित थे कि क्या अमेरिकी केंद्रीय बैंक को अपने लंबी पैदल यात्रा चक्र को रोकने के लिए मजबूर किया जाएगा क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका में अधिकारियों ने तत्काल वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने के तरीकों का पता लगाने के साथ-साथ प्रथम गणराज्य बैंक का सामना करने वाली समस्याओं से निपटने के तरीकों का पता लगाया था।

हालांकि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के नीतिगत बयान में कहा गया है कि अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली “मजबूत और लचीला” है, यह भी नोट किया गया है कि बैंकिंग क्षेत्र में हालिया तनाव “घरों और व्यवसायों के लिए सख्त ऋण की स्थिति और आर्थिक गतिविधि पर भार डालने की संभावना है।” भर्ती, और मुद्रास्फीति।

2008 के वित्तीय संकट के बाद से सबसे बड़े बैंकिंग क्षेत्र के मंदी के लिए दोषी ठहराए गए कारकों में मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के लिए फेड की अथक दर में वृद्धि है।

अशांत क्षेत्रीय बैंक शेयरों को शांत करने के लिए नवीनतम कदम पेसिफिक वेस्टर्न बैंक के रूप में आया, जो कि बाजार की अस्थिरता में पकड़े गए क्षेत्रीय उधारदाताओं में से एक ने कहा कि उसने निवेश फर्म एटलस एसपी पार्टनर्स से 1.4 बिलियन डॉलर जुटाए हैं।

बैंक के शेयर, जो इस वर्ष अब तक अपने मूल्य का लगभग 47% खो चुके हैं, दोपहर के कारोबार में 10% से अधिक नीचे थे, यहां तक ​​​​कि इसने 20 मार्च तक 11.4 बिलियन डॉलर से अधिक की नकदी कहकर निवेशकों की चिंताओं को दूर करने की कोशिश की। .

लेकिन दो सप्ताह से भी कम समय के बाद सिलिकॉन वैली बैंक ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बॉन्ड से संबंधित नुकसान के भार के नीचे डूब गया, हेज फंड मैन ग्रुप के सीईओ ल्यूक एलिस ने कहा कि उथल-पुथल खत्म नहीं हुई थी और आगे बैंक विफलताओं की भविष्यवाणी की थी।

वाशिंगटन से टोक्यो तक के नीति निर्माताओं ने जोर देकर कहा है कि उथल-पुथल 15 साल पहले के संकट से अलग है, यह कहते हुए कि बैंक बेहतर पूंजीकृत हैं और धन अधिक आसानी से उपलब्ध है।

SVB के पतन ने बैंकों के लिए 10 दिनों की उथल-पुथल मचा दी, जिसके कारण प्रतिद्वंद्वी UBS द्वारा 3 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($ 3.2 बिलियन) सप्ताहांत में क्रेडिट सुइस का अधिग्रहण किया गया।

जबकि उस सौदे से पस्त बैंकिंग शेयरों को कुछ राहत मिली, फर्स्ट रिपब्लिक मजबूती से सुर्खियों में बना हुआ है। इस मामले से वाकिफ तीन लोगों ने कहा कि अगर अमेरिकी कर्जदाता नई पूंजी नहीं जुटा पाता है तो वह सिकुड़ने के तरीकों पर विचार कर रहा है।

फर्स्ट रिपब्लिक के शेयरों ने बुधवार दोपहर को 2.3% की गिरावट के साथ घाटे को पार किया।

मामले से परिचित सूत्रों ने कहा कि बैंक के लिए परिदृश्य पर चर्चा की जा रही थी क्योंकि मंगलवार से शुरू होने वाली दो दिवसीय बैठक के लिए वाशिंगटन में प्रमुख बैंक सीईओ एकत्र हुए थे।

हालांकि फेड ने कहा है कि एसवीबी के पर्यवेक्षण की समीक्षा 1 मई तक समाप्त हो जाएगी, इसकी बैठक के बाद की समाचार ब्रीफिंग में बैंकिंग प्रणाली की नीलामी प्रमुखता से दिखाई देने की संभावना थी।

आगे के परिणाम में, एक रूढ़िवादी रिपब्लिकन और अमेरिकी सीनेट में एक प्रगतिशील डेमोक्रेट, एसवीबी और सिग्नेचर बैंक की विफलताओं के बाद बैंक पर्यवेक्षण को कड़ा करने के उद्देश्य से फेड के आंतरिक प्रहरी को राष्ट्रपति द्वारा नियुक्त एक के साथ बदलने के लिए कानून पेश कर रहे हैं।

रिपब्लिकन रिक स्कॉट और डेमोक्रेट एलिजाबेथ वारेन ने अमेरिकी केंद्रीय बैंक में विनियामक विफलताओं पर दो बैंकों के पतन का आरोप लगाया, जो अब तक एक आंतरिक महानिरीक्षक के साथ काम कर रहा है जो फेड बोर्ड को रिपोर्ट करता है।

फेड तुरंत टिप्पणी के लिए उपलब्ध नहीं था।

एक गैर घटना?

अटलांटिक के पार, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के शीर्ष अधिकारियों ने कहा कि वे बैंक ऋण देने में तनाव के संकेतों के लिए देखेंगे, एक दिन बाद ईसीबी ने बैंकों को बढ़ती दरों से सावधान नहीं होने की चेतावनी दी थी।

जैसा कि निवेशकों को आश्चर्य है कि क्या ईसीबी मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए अपनी खुद की दरों में वृद्धि जारी रखने में सक्षम होगा, इसके मुख्य अर्थशास्त्री फिलिप लेन ने कहा कि मौद्रिक नीति के लिए बाजार की घबराहट “एक गैर-घटना” हो सकती है, जबकि एक पूर्ण विकसित संकट जो पूरी तरह से संभावना को फिर से लिखता है।

अभी के लिए, क्रेडिट सुइस के बचाव ने यूरोपीय बैंकों और अमेरिकी उधारदाताओं के शेयरों को बढ़ावा देकर प्रणालीगत छूत की सबसे बुरी आशंकाओं को शांत किया है।

लेन से पहले बोलते हुए, ईसीबी के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने कहा कि ईसीबी की दर में वृद्धि को बढ़ाया जा सकता है यदि बैंक अधिक जोखिम-प्रतिकूल हो जाते हैं और उधार देते समय उच्च दरों की मांग करना शुरू कर देते हैं – केंद्रीय बैंक को कम करने की आवश्यकता हो सकती है।

फिर भी, पिछले महीने यूके की मुद्रास्फीति में अप्रत्याशित उछाल ने निवेशकों को भारी शर्त लगाने के लिए प्रेरित किया कि बैंक ऑफ इंग्लैंड गुरुवार को ब्याज दरों में कम से कम 25 बीपीएस की वृद्धि करेगा।

मिटा दो

क्रेडिट सुइस के अतिरिक्त टियर-1 (एटी1) बांडधारकों के सफाए ने बैंक ऋण बाजारों में सदमे की लहरें भेजी हैं।

लेकिन क्रेडिट सुइस बॉन्ड के सबसे बड़े निवेशकों में से एक ने कहा कि वह अभी भी आकस्मिक परिवर्तनीय ऋण के मूल्य में विश्वास करता है, जिसे CoCos के रूप में जाना जाता है, और “बेल-इन” प्रणाली का मतलब बैंकों को असफल होने के लिए बहुत बड़ा माना जाता है।

अपने 3 अरब डॉलर के क्रेडिट सुइस बचाव से परेशान निवेशकों के बीच विश्वास को बढ़ावा देने की मांग करते हुए, यूबीएस ने बुधवार को कहा कि वह 2.75 अरब यूरो (2.96 अरब डॉलर) के ऋण को वापस खरीद लेगा जो उसने सप्ताह पहले जारी किया था।

एक्सिओम अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट्स के शोध प्रमुख जेरोम लेग्रास ने कहा, “वे उन निवेशकों के साथ दोस्ताना व्यवहार करने की कोशिश कर रहे हैं, जिन्होंने मेस से ठीक पहले खरीदारी की थी।”

($1 = 0.9280 स्विस फ्रैंक)

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(यह कहानी News18 के कर्मचारियों द्वारा संपादित नहीं की गई है और एक सिंडिकेटेड समाचार एजेंसी फीड से प्रकाशित हुई है)