टीवीएस आईक्यूब का लेटेस्ट ट्रिम (फोटो: शाहरुख शाह/न्यूज18)
टीवीएस मोटर कंपनी के शेयरों में शुरुआती कारोबार में 6% की तेजी आई और यह 2,618 रुपये के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया; क्या आपको पहली तिमाही के नतीजों के बाद इसे खरीदना चाहिए?
टीवीएस मोटर के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर: देश की अग्रणी दोपहिया और तिपहिया वाहन निर्माता कंपनियों में से एक टीवीएस मोटर के शेयरों में सुबह के कारोबार में 5.6 प्रतिशत की तेजी देखी गई, जो 2618 रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। इसकी पहली तिमाही की आय के बाद ब्रोकरेज फर्मों ने इस शेयर पर अपना तेजी का रुख बरकरार रखा है।
पहली तिमाही के दौरान, कंपनी ने समेकित शुद्ध लाभ में 23 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की, जो 30 जून को समाप्त तिमाही के लिए 577 करोड़ रुपये तक पहुंच गया, जबकि पिछले वर्ष इसी अवधि में यह 468 करोड़ रुपये था।
कंपनी ने मंगलवार को बाजार बंद होने के बाद परिचालन से राजस्व में 16 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की, जो जून 2023 को समाप्त तिमाही में 7,218 करोड़ रुपये की तुलना में कुल 8,376 करोड़ रुपये रही।
टीवीएस मोटर ने 2024-25 की पहली तिमाही में 26 प्रतिशत की वृद्धि के साथ 960 करोड़ रुपये का अपना अब तक का सबसे अधिक परिचालन EBITDA दर्ज किया, जबकि 2023-24 की पहली तिमाही में यह 764 करोड़ रुपये था। इसका परिचालन EBITDA मार्जिन जून 2023 को समाप्त तिमाही में 10.6 प्रतिशत से 90 आधार अंकों की उल्लेखनीय वृद्धि के साथ 11.5 प्रतिशत हो गया।
चालू तिमाही के दौरान कंपनी का कर-पश्चात लाभ (पीएटी) 23 प्रतिशत बढ़कर 577 करोड़ रुपये हो गया, जबकि 2023-24 की पहली तिमाही में यह 468 करोड़ रुपये था।
वैश्विक ब्रोकरेज फर्म फिलिप कैपिटल ने कहा कि बेहतर मिश्रण और निरंतर लागत में कमी के कारण कंपनी के मार्जिन लगातार प्रभावशाली बने हुए हैं। जबकि निर्यात बाजार चिंता का विषय बना हुआ है, खासकर कुछ अफ्रीकी बाजारों में, टीवीएस की भौगोलिक विस्तार योजनाओं और निवेशों से इन चुनौतियों को आंशिक रूप से कम करने की उम्मीद है।
ब्रोकरेज ने कहा, “हमें आखिरकार नॉर्टन लॉन्च योजनाओं पर स्पष्टता मिल गई है, जो एक नए किफायती उत्पाद पोर्टफोलियो को देखते हुए प्रभावशाली लगता है, जो बढ़ते घरेलू प्रीमियम 2W सेगमेंट को भी लक्षित करेगा। हालांकि, मूल्यांकन समृद्ध है और सकारात्मक कारकों को ध्यान में रखते हुए, हम इसे 27x FY26e EPS + सब्सक्रिप्शन के मूल्य 2,261 रुपये पर मूल्यांकित करते हैं। 'तटस्थ' बनाए रखें,” ब्रोकरेज ने कहा।
जेफरीज ने टीवीएस मोटर्स को खरीदने का सुझाव दिया है और इसके लिए लक्ष्य मूल्य बढ़ाकर 3,000 रुपये प्रति शेयर कर दिया है, जो मौजूदा स्तरों से 21 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। विश्लेषकों का मानना है कि घरेलू और निर्यात दोनों बाजारों में दोपहिया वाहनों की मांग में सुधार का मुख्य लाभ टीवीएस को मिलेगा।
इसके अलावा, कंपनी की सुधरती फ्रैंचाइज़ से मार्जिन में निरंतर वृद्धि की उम्मीद है। प्रबंधन ने CY2024 की दूसरी छमाही के दौरान भारत में तीन नए उत्पाद लॉन्च करने की योजना पर प्रकाश डाला, जिसमें नॉर्टन मोटरसाइकिलों का लॉन्च CY2025 के अंत तक शुरू होने वाला है। जेफरीज को उम्मीद है कि कंपनी की प्रति शेयर आय वित्त वर्ष 24-27 के दौरान दोगुनी से अधिक हो जाएगी।
मैक्वेरी ने 2,783 रुपये प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ बेहतर प्रदर्शन की बात कही है। ब्रोकरेज ने यह भी बताया कि सहायक कंपनियों में निवेश पर नज़र रखना एक महत्वपूर्ण कारक होगा, खास तौर पर मुक्त नकदी प्रवाह के दृष्टिकोण से।
पिछले तीन महीनों में टीवीएस मोटर के शेयरों में 20 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई है।
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