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कैसे मध्य-बाजार निजी इक्विटी फर्म भारत के औद्योगिक क्षेत्र में पर्यावरण परिवर्तन को चलाते हैं।
News18
अभिक मित्र, प्रबंध निदेशक, संचालन समूह, समारा कैपिटल द्वारा लिखित: जैसा कि विश्व पर्यावरण दिवस पर्यावरणीय नेतृत्व पर ध्यान केंद्रित करता है, एक बार-अनदेखा परिवर्तन चुपचाप भारत के औद्योगिक परिदृश्य को फिर से आकार दे रहा है। मध्य-बाजार निजी इक्विटी फर्म, अपने सक्रिय स्वामित्व दृष्टिकोण के माध्यम से, पर्यावरण परिवर्तन के अप्रत्याशित चैंपियन बन रहे हैं। यह उन कंपनियों के व्यवस्थित परिचालन परिवर्तन से प्रेरित है जिन्होंने स्थिरता पर प्राथमिकता को बढ़ा दिया है।
अवसर विशाल और जरूरी दोनों है। भारत भर में मध्य आकार की कंपनियां पर्यावरण परिवर्तन के लिए काफी हद तक अप्रयुक्त सीमा का प्रतिनिधित्व करती हैं। इन व्यवसायों, आमतौर पर $ 50 मिलियन और $ 500 मिलियन के बीच, ऐतिहासिक रूप से मुख्य संचालन और विकास पर ध्यान केंद्रित किया है, अक्सर पर्यावरणीय पहल को उनकी तत्काल पहुंच से परे निवेश के रूप में देखा जाता है।
यह खरीद फर्मों के लिए एक अद्वितीय मूल्य निर्माण अवसर बनाता है जो आवश्यक परिचालन परिवर्तन और पर्यावरणीय नेतृत्व के लिए व्यावसायिक मामले दोनों को समझते हैं। मजबूत पर्यावरण प्रबंधन प्रथाओं वाली कंपनियां 21% तक EBITDA मार्जिन पर उद्योग के साथियों को बेहतर बनाती हैं [1]फिर भी अधिकांश मध्यम आकार के व्यवसायों में इन लाभों को स्वतंत्र रूप से कैप्चर करने के लिए ज्ञान, संसाधनों या रणनीतिक ध्यान की कमी है।
ज्ञान और क्षमता अंतराल
भारत में मध्य आकार की कंपनियों का सामना करने वाली मौलिक चुनौती इरादे और अधिक पहुंच के बारे में कम है। ये व्यवसाय पर्यावरण प्रबंधन, टिकाऊ प्रौद्योगिकियों, या नियामक परिदृश्य को विकसित करने में सर्वोत्तम प्रथाओं के लिए सीमित प्रदर्शन के साथ काम करते हैं जो तेजी से पर्यावरणीय जवाबदेही की मांग करते हैं।
परिवार के स्वामित्व वाले व्यवसाय, क्षेत्रीय सेवा प्रदाता और स्थानीय औद्योगिक कंपनियां अक्सर दशकों पुरानी प्रक्रियाओं और प्रौद्योगिकियों पर भरोसा करती हैं। उनके पास समर्पित स्थिरता पेशेवरों की कमी है और पर्यावरण परिवर्तन के लिए व्यापार के मामले के बारे में कम से कम जागरूकता है। यह ज्ञान अंतर विशेष रूप से तीव्र हो जाता है क्योंकि निर्यात ग्राहक तेजी से स्थिरता प्रमाणपत्रों, घरेलू नियामक आवश्यकताओं को कसते हैं, और प्रतिस्पर्धी दबाव पर्यावरण के प्रगतिशील प्रतियोगियों से माउंट करते हैं।
निजी इक्विटी समाधान: कार्रवाई में सक्रिय स्वामित्व
बायआउट फर्म पर्यावरण परिवर्तन के लिए एक मौलिक रूप से अलग दृष्टिकोण लाते हैं। सक्रिय स्वामित्व वाले मॉडल के माध्यम से जो परिचालन सुधार और रणनीतिक रिपोजिशनिंग पर जोर देते हैं, निजी इक्विटी व्यवस्थित पर्यावरणीय परिवर्तन के लिए रूपरेखा बनाता है।
परिवर्तन आमतौर पर व्यवसाय संक्रमण और परिचालन वृद्धि के लिए स्थापित और प्रतिकृति प्लेबुक के बाद, स्वामित्व के पहले 100 दिनों के भीतर शुरू होता है। पर्यावरण ऑडिट व्यापक परिचालन आकलन के मानक घटक बन जाते हैं, दक्षता के अवसरों की पहचान करते हैं जो अक्सर लंबी अवधि के रणनीतिक स्थिति के साथ तत्काल लागत बचत में अनुवाद करते हैं।
वास्तविक मूल्य विशेषज्ञता और नेटवर्क में निहित है जो खरीद फर्मों को पोर्टफोलियो कंपनियों में लाते हैं। अधिकांश स्थापित निजी इक्विटी फर्मों में इन-हाउस विषय वस्तु विशेषज्ञ हैं जो विशेष रूप से पर्यावरण, सामाजिक और शासन कारकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ये पेशेवर पर्यावरण परिवर्तन की तकनीकी आवश्यकताओं और स्थायी संचालन के लिए व्यावसायिक मामले दोनों को समझते हैं।
समान रूप से महत्वपूर्ण विशेष सलाहकारों और स्वतंत्र विशेषज्ञों के नेटवर्क तक पहुंच है जो कार्यान्वयन में तेजी ला सकते हैं। जहां कंपनियां योग्य पर्यावरण सलाहकारों की पहचान करने या जटिल प्रौद्योगिकी निर्णयों को नेविगेट करने के लिए संघर्ष कर सकती हैं, निजी इक्विटी फर्म मौजूदा संबंधों और सिद्ध कार्यान्वयन भागीदारों का लाभ उठाते हैं। यह नेटवर्क प्रभाव तेजी से प्रगति के उदाहरणों को बनाता है जिसमें 12-18 महीनों के भीतर लागू सौर प्रतिष्ठान, जल प्रबंधन प्रणाली और ऊर्जा दक्षता उन्नयन शामिल हैं।
अनुपालन से परे: पर्यावरणीय लचीलापन का निर्माण
सबसे परिष्कृत बायआउट फर्म पर्यावरण परिवर्तन के लिए अनुपालन अभ्यास के रूप में नहीं बल्कि प्रतिस्पर्धी स्थिति के रूप में दृष्टिकोण करते हैं। भारत के साथ 2070 तक शुद्ध-शून्य उत्सर्जन प्राप्त करने के लिए निवेश में $ 10.1 ट्रिलियन की आवश्यकता है [2]और 2023 में स्वच्छ ऊर्जा निवेश $ 68 बिलियन तक बढ़ रहा है [3]पर्यावरण नेतृत्व नियामक बोझ के बजाय एक मौलिक बाजार बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है।
निजी इक्विटी स्वामित्व के दौरान पर्यावरणीय उत्कृष्टता प्राप्त करने वाली पोर्टफोलियो कंपनियां स्वामित्व संक्रमण के बाद लंबे समय तक पर्यावरणीय जोखिमों की पहचान करने और प्रबंधित करने के लिए बेहतर रूप से तैनात होती हैं। वे आंतरिक क्षमताओं का विकास करते हैं, स्थापित प्रक्रियाओं के अधिकारी होते हैं, और सांस्कृतिक जागरूकता प्राप्त करते हैं जो स्थायी प्रतिस्पर्धी लाभ पैदा करता है।
यह तैयारी तेजी से मूल्यवान हो जाती है क्योंकि पर्यावरणीय विचार ग्राहक संबंधों, आपूर्तिकर्ता भागीदारी, प्रतिभा अधिग्रहण और पूंजी तक पहुंच को प्रभावित करते हैं। सत्यापित पर्यावरणीय क्रेडेंशियल्स वाली कंपनियां पर्यावरणीय रूप से अंडरपरफॉर्मिंग प्रतियोगियों के लिए अनुपलब्ध प्रीमियम मार्केट सेगमेंट का उपयोग करती हैं।
व्यापक बाजार परिवर्तन
प्रभाव व्यापक बाजार व्यवहार को प्रभावित करने के लिए व्यक्तिगत पोर्टफोलियो कंपनियों से परे है। चूंकि निजी इक्विटी-समर्थित कंपनियां पर्यावरणीय निवेशों की वित्तीय व्यवहार्यता को प्रदर्शित करती हैं, इसलिए बाजार मानक पूरे औद्योगिक क्षेत्रों में विकसित होते हैं।
विकास प्रक्षेपवक्र सम्मोहक है। भारत में प्रबंधन के तहत ईएसजी फंड एसेट्स जनवरी 2020 में $ 331.4 मिलियन से बढ़कर मार्च 2024 तक $ 1,176.6 मिलियन हो गई, जो चार वर्षों में तीन गुना से अधिक विकास का प्रतिनिधित्व करती है [4]। उद्योग के पूर्वानुमानों का सुझाव है कि ईएसजी 2051 तक प्रबंधन के तहत कुल घरेलू परिसंपत्तियों का लगभग 34% का प्रतिनिधित्व कर सकता है, जो अक्षय ऊर्जा, इलेक्ट्रिक वाहनों, ग्रीन हाइड्रोजन और जलवायु प्रौद्योगिकी पर केंद्रित क्षेत्रों द्वारा संचालित हैं। ये निवेश वैल्यू सृजन रणनीति के रूप में पर्यावरणीय नेतृत्व को पहचानते हुए बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न की तलाश करते हैं।
प्रदर्शन प्रभाव भारत के संबंध-संचालित कारोबारी माहौल में विशेष रूप से शक्तिशाली हो जाता है। जब कंपनियां पर्यावरणीय पहल के माध्यम से परिचालन सुधार और मार्जिन विस्तार को प्राप्त करने वाले प्रतियोगियों का निरीक्षण करती हैं, तो गोद लेने से आपूर्ति श्रृंखलाओं और क्षेत्रीय व्यापार नेटवर्क में तेजी आती है। इसके अलावा, प्रतिभा बाजार तेजी से इन प्राथमिकताओं को दर्शाता है, इंजीनियरिंग और प्रबंधन पेशेवरों के साथ पर्यावरणीय रूप से जिम्मेदार नियोक्ताओं के लिए स्पष्ट वरीयताओं का प्रदर्शन करता है।
कार्यान्वयन और रणनीतिक विचार
निजी इक्विटी के माध्यम से पर्यावरण परिवर्तन के लिए व्यवस्थित दृष्टिकोण और निरंतर प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। प्रौद्योगिकी एकीकरण परिचालन निरंतरता के खिलाफ कार्यान्वयन लागत को संतुलित करने के लिए सावधानीपूर्वक योजना की मांग करता है। सांस्कृतिक परिवर्तन प्रबंधन आवश्यक हो जाता है, क्योंकि पर्यावरण परिवर्तन को अक्सर संगठनात्मक व्यवहार में मौलिक बदलाव की आवश्यकता होती है।
नियामक वातावरण, जबकि आम तौर पर सहायक, राज्यों और क्षेत्रों में काफी भिन्न होता है। निजी इक्विटी फर्मों को नियामक नेविगेशन में मूल्यवान विशेषज्ञता लाती है, जबकि पोर्टफोलियो कंपनियों को भविष्य की आवश्यकताओं का अनुमान लगाने में मदद मिलती है। सबसे महत्वपूर्ण बात, सफल पर्यावरण परिवर्तन के लिए स्टैंडअलोन पहल के बजाय व्यापक व्यावसायिक रणनीति के साथ संरेखण की आवश्यकता होती है।
आगे का रास्ता
निजी इक्विटी के माध्यम से पर्यावरणीय नेतृत्व कॉर्पोरेट जिम्मेदारी से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है, यह स्थायी पूंजीवाद की ओर एक मौलिक बदलाव का गठन करता है जो पर्यावरणीय परिणामों के साथ वित्तीय रिटर्न को संरेखित करता है। परिवर्तन नीति जनादेश या कॉर्पोरेट घोषणाओं के माध्यम से नहीं होगा। यह उन कारखानों और सुविधाओं से उभर कर जाएगा जहां निजी इक्विटी-समर्थित कंपनियां पर्यावरण परिवर्तन का नेतृत्व करने के लिए चुनती हैं, जिससे प्रतिस्पर्धी लाभ पैदा होते हैं जो व्यक्तिगत स्वामित्व अवधि से परे अच्छी तरह से विस्तारित होते हैं।
भारत की मध्यम आकार की कंपनियों के लिए, विकल्प स्पष्ट हो रहा है: मार्गदर्शन और संसाधनों के साथ पर्यावरणीय परिवर्तन को गले लगाओ जो निजी इक्विटी प्रदान करता है, या तेजी से स्थिरता-सचेत बाजार में प्रतिस्पर्धी नुकसान को जोखिम में डालता है। इस संक्रमण को सबसे प्रभावी ढंग से बनाने वाली कंपनियां और निवेशक भारत के पर्यावरणीय भविष्य में सार्थक रूप से योगदान करते हुए सबसे बड़े मूल्य पर कब्जा करेंगे।
क्रांति पहले से ही चल रही है, अनुपालन आवश्यकताओं से नहीं, बल्कि इस मान्यता से कि पर्यावरण उत्कृष्टता व्यावसायिक उत्कृष्टता के लिए आवश्यक हो गई है।
यह द्वारा लिखा गया है अभिक मित्रा, प्रबंध निदेशक, संचालन समूह, समारा कैपिटल
इस लेख में व्यक्त किए गए विचार लेखक के हैं और इस प्रकाशन के रुख का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।
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