क्या पीली धातु में निवेश अभी भी सोने का मानक है? यहां जानिए विशेषज्ञ क्या कहते हैं

अधिकांश सहस्राब्दियों के लिए, पीली धातु, या सोने में निवेश एक आशाजनक निवेश की तरह नहीं लगता है। और यूएस फेड ने सितंबर में पहले से ही कम मुद्रास्फीति दबाव को कम करने के लिए ब्याज दरों में लगभग 50 बीपीएस की वृद्धि करने की योजना के साथ, सोने की कीमतें पहले ही अपने मासिक निम्न स्तर को छू चुकी हैं, तेजी से अपनी चमक खो रही है।

आज भी सोना वायदा भाव 0.2% की गिरावट के साथ 51,322 रुपये प्रति 10 ग्राम पर आ गया. और उनके कुछ समय के लिए दक्षिण की ओर भटकने की उम्मीद है। लेकिन क्या आपके पोर्टफोलियो में सोना पूरी तरह से खत्म करना एक अच्छा विचार है?

एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोना

भौतिक सोने में महत्वपूर्ण निवेश करना एक बोझिल काम है। इसके भंडारण से जुड़ी उच्च लागत और धातु की तरलता के कारण सोने को भौतिक रूप में बनाए रखना असंभव हो जाता है। लेकिन यह इसे कई भारतीय महिलाओं के लिए निवेश का विकल्प बनने से नहीं रोकता है।

दिल्ली की एक गृहिणी राधिका कहती हैं, “सोने का एक मजबूत और अद्वितीय सामाजिक मूल्य है जो किसी भी अन्य निवेश विकल्प से बेजोड़ है। कोई आपके गले में शेयर और अन्य निवेश नहीं पहन सकता। सोना भारत में कई महिलाओं को सुरक्षा की भावना देता है और सुरक्षा की भावना बहुत कीमती और गुणात्मक है। सब कुछ परिमाणित नहीं किया जा सकता है”

एक निवेश के रूप में, सोने ने केवल 10% का सीएजीआर दिया है, जो कि बीएसई सेंसेक्स की स्थापना के वर्ष 1979 से 45 गुना बढ़ रहा है। बीच के समय में इस बेंचमार्क इंडेक्स ने 390x रिटर्न दिया है।

हालांकि, पारंपरिक रूप से सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अच्छा बचाव रहा है। सामान्य अवलोकन यह है कि उच्च मुद्रास्फीति और बढ़ती आर्थिक अनिश्चितताओं के समय में सोने की कीमतों में तेजी आती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जैसे-जैसे जीवन यापन की लागत अधिक होती है, निवेशक कम जोखिम वाले, स्थिर-प्रतिफल उत्पन्न करने वाले निवेश साधनों की ओर रुख करते हैं। सोना उनमें से एक है। स्वाभाविक रूप से, वे मुद्रास्फीति-सबूत रिटर्न नहीं देते हैं।

ईटीएफएस

यहां गोल्ड ईटीएफ तस्वीर में आते हैं। भौतिक सोने की कीमत को प्रतिबिंबित करते हुए, ये एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड बुलियन में निवेश करते हैं। एक ईटीएफ इकाई 1 ग्राम सोने का प्रतिनिधि है। संक्षेप में, वे शेयर बाजारों में निवेश करने और धातु को धारण करने की सादगी को जोड़ते हैं।

लेकिन अगर आपने केवल गोल्ड या गोल्ड ईटीएफ में निवेश किया है, तो आपके पोर्टफोलियो का रिटर्न एक धूमिल तस्वीर पेश करेगा। एचडीएफसी गोल्ड ईटीएफ के आंकड़ों के मुताबिक, 10 साल का औसत रिटर्न महज 4% रहा है। मुद्रास्फीति वर्तमान में 6.71% पर है, आपका शुद्ध रिटर्न नकारात्मक होगा।

मौजूदा वैश्विक रुझानों के अनुरूप, गोल्ड ईटीएफ में भारी बिकवाली देखी जा रही है। एएमएफआई के अनुसार, गोल्ड ईटीएफ ने जुलाई 2022 में केवल 0.96 करोड़ रुपये कमाए। इसके विपरीत, उन्होंने 456.75 करोड़ रुपये का बहिर्वाह देखा। इन ईटीएफ के लिए प्रबंधन के तहत औसत संपत्ति (एयूएम) भी 20,142 करोड़ रुपये से घटकर 19,987.66 करोड़ रुपये हो गई है।

इसके बावजूद, मुंबई स्थित पर्सनल फाइनेंस एडवाइजरी मनी मंत्र चलाने वाले विरल भट्ट आपके पोर्टफोलियो का लगभग 5-10% गोल्ड ईटीएफ में आवंटित करने की सलाह देते हैं।

सेबी में पंजीकृत निवेश सलाहकार रोहित शाह सहमत हैं। “अगर कोई पिछले दो-तीन वर्षों में अच्छे रिटर्न को देखते हुए सोने में निवेश करना चाहता है, तो वह निराश हो सकता है। एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने का लाभ बैलेंस शीट पर गैर-सहसंबद्ध रिटर्न है। जब चीजें वास्तव में दुर्घटनाग्रस्त हो रही हों, तो आपके पोर्टफोलियो का सुनहरा हिस्सा चमक सकता है। यदि आप अनुकूलित रिटर्न के साथ मल्टी-एसेट क्लास पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं, तो सोना आपके लिए है। लेकिन अगर आपकी प्राथमिकता रिटर्न को अधिकतम करना है, तो हो सकता है कि आपको लंबे समय में सोना पसंद न हो, ”उन्होंने संकेत दिया।

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