आईआरसीटीसी लगभग 4 महीनों में 18% नीचे, Q4 लाभ में 106% उछाल के बावजूद; क्या आपको डिप खरीदना चाहिए?

क्या आपको अभी आईआरसीटीसी शेयर खरीदना चाहिए? इंडियन रेलवे कैटरिंग एंड टूरिज्म कॉरपोरेशन लिमिटेड (IRCTC) के शेयरों में पिछले 5 कारोबारी सत्रों में लगभग 10 प्रतिशत की वृद्धि हुई है और एक वर्ष की अवधि में 82 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। हालांकि, पिछले साढ़े तीन महीने में शेयर में 18 फीसदी की गिरावट आई है, जबकि इस अवधि में निफ्टी में 5 फीसदी की गिरावट आई है। आईआरसीटीसी का शेयर 5-दिन और 20-दिवसीय चलती औसत से अधिक लेकिन 50-दिन, 100-दिन और 200-दिवसीय चलती औसत से कम पर कारोबार कर रहा है।

आईआरसीटीसी का शुद्ध लाभ जनवरी-मार्च की अवधि के दौरान दोगुने से अधिक बढ़कर 214 करोड़ रुपये हो गया, जबकि पिछले वर्ष की इसी अवधि में यह 104 करोड़ रुपये था। भारतीय रेलवे की खानपान और पर्यटन शाखा ने चौथी तिमाही में परिचालन से राजस्व में 103 प्रतिशत की वृद्धि के साथ 691 करोड़ रुपये की वृद्धि दर्ज की, जबकि साल-दर-साल (YoY) 339 करोड़ रुपये थी।

जबकि पका हुआ भोजन सेवाओं को फिर से शुरू करने के बीच खानपान के मोर्चे पर मजबूत बीट के कारण आईआरसीटीसी की टॉप-लाइन आम सहमति के अनुमान से आगे थी, 40 प्रतिशत पर ईबीआईटीडीए मार्जिन अनुमान से कम था क्योंकि रेल नीर व्यवसाय ने एक बार के कारण ईबीआईटी नुकसान की सूचना दी थी। 271 मिलियन रुपये का चार्ज।

बाजार के विशेषज्ञों की राय है कि चालू वित्त वर्ष (FY23) इस क्षेत्र के लिए एक असाधारण वर्ष साबित हो सकता है क्योंकि यात्रा और पर्यटन क्षेत्र महामारी की चपेट में आने के बाद पटरी पर आ रहा है। उन्होंने कहा कि बाजार में तेजी के साथ, निवेशक सुधार पर स्टॉक जोड़ने पर विचार कर सकते हैं।

विश्लेषकों ने आगे कहा कि आईआरसीटीसी जैसा महंगा स्टॉक मौजूदा माहौल में विशेष रूप से कमजोर है, जहां मुद्रास्फीति के खिलाफ वैश्विक लड़ाई से शुरू हुआ जोखिम-रहित व्यापार सभी जोखिम भरी संपत्तियों में झाग को चूस रहा है। हालांकि, एक गहरा सुधार निवेशकों को प्रवेश का अवसर प्रदान कर सकता है क्योंकि आने वाले दिनों में आईआरसीटीसी के लिए संभावनाएं रोमांचक दिख रही हैं।

ब्रोकरेज प्रभुदास लीलाधर ने 648 रुपये के डीसीएफ आधारित लक्ष्य मूल्य के साथ इंडियन रेलवे कैटरिंग एंड टूरिज्म कॉरपोरेशन (आईआरसीटीसी) के शेयरों पर अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रखी है।

“राजस्व के मोर्चे पर एक हरा होने के बावजूद, हमारे FY23E/FY24E EPS अनुमान मोटे तौर पर बरकरार हैं क्योंकि हमने पहले ही रेल नीर विस्तार और खानपान मूल्य वृद्धि से उत्पन्न सकारात्मकता के लिए जिम्मेदार है। 2S सीटिंग क्लास में अनारक्षित श्रेणी में उलटफेर की सिफारिश भी हमारी धारणाओं में बेक की गई है, क्योंकि मार्च में घोषणा की गई थी, ”नोट में कहा गया है।

मार्च तिमाही में परिचालन से राजस्व 104 प्रतिशत बढ़कर 691 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले वित्त वर्ष की इसी तिमाही में 339 करोड़ रुपये था।

इंडियन रेलवे कैटरिंग एंड टूरिज्म कॉरपोरेशन ने कहा कि राज्य और केंद्र सरकारों द्वारा लगाए गए प्रतिबंधों को हटाने के साथ कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियां धीरे-धीरे पटरी पर आ रही हैं। मार्च 2022 में आईआरसीटीसी का EBITDA 303.14 करोड़ रुपये रहा, जो मार्च 2021 में 164.55 करोड़ रुपये से 84.22 प्रतिशत अधिक था। मार्च 2022 में इसका EPS गिरकर 2.67 रुपये हो गया, जो मार्च 2021 में 6.49 रुपये था।

आईडीबीआई कैपिटल ने अपने नोट में कहा: “इंडियन रेलवे कैटरिंग एंड टूरिज्म कॉरपोरेशन (IRCTC) ने कोविड के प्रतिबंधों में ढील के कारण मजबूत राजस्व वृद्धि दर्ज करना जारी रखा। खानपान राजस्व में वृद्धि और रेल नीर में हानि के कारण लाभप्रदता में कुछ गिरावट देखी गई। लंबी अवधि में, कंपनी को कैटरिंग में बढ़ी हुई लाइसेंस आय से लाभ होगा क्योंकि यह पूर्व-कोविड स्तरों पर लौटती है। ”

इसके अलावा, ऑनलाइन टिकट बुकिंग की बढ़ती स्वीकार्यता के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि इंटरनेट टिकटिंग मजबूत बनी रहेगी। इसके अलावा, रेल नीर और पर्यटन में भी कोविड प्रतिबंध में ढील और यात्रा में वृद्धि के कारण सुधार की उम्मीद है। ई-खानपान पहलों पर कंपनी का ध्यान और विज्ञापन और लाइसेंस शुल्क से राजस्व बढ़ाना कंपनी की लंबी लाभप्रदता के लिए अच्छा संकेत है। इसलिए, हम अपनी BUY रेटिंग को 804 रुपये/शेयर के लक्ष्य मूल्य (FY24E EPS पर 61x का पीई) के साथ बनाए रखते हैं, नोट में आगे उल्लेख किया गया है।

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