साल 2022: दलाल स्ट्रीट के नवोदित शेयरों में मंदी और भू-राजनीतिक तनाव से उत्पन्न अस्थिरता ने प्राथमिक बाजारों के लिए भावनाओं में खटास ला दी, आईपीओ के माध्यम से धन जुटाना 2022 में लगभग 57,000 करोड़ रुपये हो गया और नया साल और भी शांत रहने की उम्मीद है।
कुल संग्रह बहुत कम होता अगर यह 20,557 करोड़ रुपये के एलआईसी सार्वजनिक प्रस्ताव के लिए नहीं होता, जो कि वर्ष के दौरान जुटाई गई कुल राशि का 35 प्रतिशत है। बढ़ती महंगाई के बीच मंदी की आशंकाओं और बढ़ती ब्याज दरों से निवेशक 2022 तक घबराए रहे।
“वर्ष 2023 कठिन होगा, विश्व स्तर पर विकास धीमा होने के साथ, हम भारत में कुछ नतीजे देखने के लिए बाध्य हैं। मैं 2023 में एक धीमी या शांत बाजार की उम्मीद करता हूं, और मुझे संदेह है कि अगले साल आईपीओ के माध्यम से अर्जित धन की तुलना में कम या कम होगा। 2022 के समान स्तर,” ट्रू बीकन और ज़ेरोधा के सह-संस्थापक निखिल कामथ ने कहा।
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जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के शोध प्रमुख विनोद नायर का भी मानना है कि 2023 में आईपीओ का कुल आकार अस्थिर शेयर बाजार की प्रत्याशा में मौन रहेगा।
“एक संभावना है कि प्रीमियम वैल्यूएशन का स्तर भारत 2023 में कम कर सकता है, आईपीओ के मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर सकता है। हाल के आईपीओ के कमजोर प्रदर्शन का निवेशकों पर भी प्रभाव पड़ेगा, जो निकट अवधि में कमजोर प्रतिक्रिया को दर्शाता है। ,” उसने जोड़ा।
प्राइम डेटाबेस द्वारा उपलब्ध कराए गए आंकड़ों के अनुसार, 36 कंपनियों ने 2022 (16 दिसंबर तक) में 56,940 करोड़ रुपये जुटाने के लिए अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) जारी की है।
यह आंकड़ा बढ़ जाएगा क्योंकि दो कंपनियों – केफिन टेक्नोलॉजीज और एलिन इलेक्ट्रॉनिक्स की शुरुआती शेयर बिक्री अगले सप्ताह शुरू होने वाली है और संचयी रूप से 1,975 करोड़ रुपये जुटाएगी। 2022 में फंड जुटाना 2021 में 63 कंपनियों द्वारा जुटाए गए 1.2 लाख करोड़ रुपये से कम था, जो दो दशकों में सबसे अच्छा आईपीओ वर्ष था।
यह धन उगाही अत्यधिक तरलता और खुदरा निवेशकों की भागीदारी में वृद्धि से प्रेरित थी, जिसने प्राथमिक बाजार में लगातार उत्साह बढ़ाया। इससे पहले 15 कंपनियों ने 2020 में शुरुआती शेयर बिक्री के जरिए 26,611 करोड़ रुपए जुटाए थे।
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पिछले साल की तरह, इस साल भी ज्यादातर आईपीओ ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) रूट के जरिए आए, जहां मौजूदा निवेशक किसी न किसी रूप में अपेक्षाकृत उच्च मूल्यांकन पर खुदरा क्षेत्र में अपनी हिस्सेदारी बेच रहे थे।
आईपीओ के अलावा रुचि सोया का एक फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर भी था, जिसने 4,300 करोड़ रुपये जुटाए। 2021 में आईपीओ के लिए असाधारण वर्ष ने बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, मुद्रास्फीति और आक्रामक ब्याज दरों में बढ़ोतरी से बाजार की अस्थिरता को बढ़ा दिया, जिसने 2022 में प्रारंभिक शेयर बिक्री से कम धन उगाहने में योगदान दिया।
इसके अलावा, 2021 के बाद से सूचीबद्ध कुछ आईपीओ के निराशाजनक प्रदर्शन ने भी फंड संग्रह को प्रभावित किया, आनंद राठी शेयर्स एंड स्टॉक ब्रोकर्स के हेड-इक्विटी रिसर्च नरेंद्र सोलंकी ने कहा।
ज़ेरोधा के कामथ ने यह भी कहा कि हाल ही में सूचीबद्ध पब्लिक इश्यू के अंडर-परफॉर्मेंस ने खुदरा निवेशकों के हित में छेड़छाड़ की, जिससे फंड संग्रह में गिरावट आई।
रूस-यूक्रेन युद्ध प्रभाव
फरवरी में रूस और यूक्रेन के बीच युद्ध ने निवेशकों के लिए माहौल को धूमिल कर दिया, जिससे भारत सहित दुनिया भर के शेयर बाजार घबरा गए। दुख में जोड़ने के लिए, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने बढ़ती मुद्रास्फीति को रोकने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि की। इससे तरलता में कमी आई, जिसने बदले में प्राथमिक बाजार की भावना को परेशान किया, शेयरों के मूल्य निर्धारण को प्रभावित किया और कंपनियों को लिस्टिंग के लिए चुनने से हतोत्साहित किया।
जबकि एलआईसी का मुद्दा देश में अब तक का सबसे बड़ा 20,557 करोड़ रुपये था, इसके बाद डेल्हीवरी (5,235 करोड़ रुपये), अदानी विल्मर (3,600 करोड़ रुपये), वेदांत फैशन (3,149 करोड़ रुपये) और ग्लोबल हेल्थ (2,205 करोड़ रुपये) का स्थान था। .
एलआईसी और दिल्लीवरी को छोड़कर, 2022 में बड़े आकार के मुद्दे गायब थे, औसत टिकट आकार 1,000 करोड़ रुपये से कम था क्योंकि माध्यमिक और प्राथमिक बाजारों के कमजोर प्रदर्शन ने बड़े प्रस्तावों के लिए भूख कम कर दी थी।
सेंट्रम कैपिटल में निवेश बैंकिंग के एमडी राजेंद्र नाइक ने कहा कि लिस्टिंग के दिन प्रदर्शन और बड़े टिकट वाले आईपीओ की खरीदारी विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) की भागीदारी में गिरावट के कारण हुई।
म्युचुअल फंड और पीएमएस योजनाओं जैसे घरेलू निवेशक, जिन्होंने काफी हद तक भारतीय बाजारों में एफपीआई को प्रतिस्थापित किया, ने अधिक रूढ़िवादी रुख अपनाया और छोटे पदों को लेना पसंद किया, और इसलिए 500-1,500 करोड़ रुपये या की सीमा में आईपीओ मिडकैप आईपीओ की रवानगी शुरू इनमें से कुछ आईपीओ कई बार ओवरसब्सक्राइब हुए थे।
दिलचस्प बात यह है कि 36 आईपीओ (दिल्ली और ट्रैक्सन टेक्नोलॉजीज) में से केवल दो नए युग की प्रौद्योगिकी कंपनियों से थे, जो स्पष्ट रूप से पेटीएम और कुछ अन्य से विनाशकारी मुद्दों के बाद इस क्षेत्र से मुद्दों की मंदी का संकेत दे रहे थे।
केवल 14 आईपीओ को 10 गुना से अधिक की मेगा प्रतिक्रिया प्राप्त करने के साथ मुद्दों पर समग्र बाजार प्रतिक्रिया में सुधार हुआ। हर्षा इंजीनियर्स इंटरनेशनल 75 गुना के करीब सब्सक्रिप्शन के साथ शीर्ष प्रदर्शन करने वाला था, इसके बाद इलेक्ट्रॉनिक्स मार्ट इंडिया (लगभग 72 गुना) और डीसीएक्स सिस्टम्स (लगभग 70 गुना) था।
फाइवस्टार बिजनेस फाइनेंस एकमात्र ऐसा था जिसे पूरी तरह से सब्सक्राइब नहीं किया गया था। एलआईसी और डेल्हीवेरी जैसी बड़ी कंपनियों के लिस्टिंग प्रदर्शन से प्रतिक्रिया और भी धीमी रही, जो अपने संबंधित इश्यू प्राइस से 25 फीसदी नीचे कारोबार कर रहे थे।
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मुख्य-बोर्ड आईपीओ के अलावा, छोटे और मध्यम उद्यमों (एसएमई) ने 2021 में एसएमई आईपीओ द्वारा जुटाए गए 746 करोड़ रुपये की तुलना में 1,807 करोड़ रुपये एकत्र किए। सेबी की मंजूरी के साथ बैठे हैं और लगभग 51,215 करोड़ रुपये के अन्य 30 बाजार नियामक की मंजूरी का इंतजार कर रहे हैं।
सेंट्रम कैपिटल के नाइक ने कहा कि आर्थिक नीतियां, भू-राजनीतिक तनाव, मूल्यांकन, निवेशक भावना और प्रतिस्पर्धा जैसे कारक 2023 में आईपीओ बाजार की प्रवृत्ति को निर्धारित कर सकते हैं।
प्रौद्योगिकी फर्म, विशेष रूप से लाभदायक, उपभोक्ता, बैंकिंग और वित्तीय, चुनिंदा विनिर्माण और बुनियादी ढांचा कंपनियां अगले साल आईपीओ के माध्यम से बड़े पैमाने पर धन जुटाएंगी।
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