हेजिंग द्वारा निवेश: आसमान छूती महंगाई के बीच पैसे बचाने का एक सुरक्षित दांव – समझाया गया

भारत में मुद्रास्फीति की दर अभूतपूर्व स्तर तक बढ़ गई है। मार्च 2022 में वार्षिक मुद्रास्फीति 6.95 प्रतिशत थी, जो 2020 के अक्टूबर के बाद से सबसे अधिक है। अपेक्षा से अधिक मुद्रास्फीति ने सरकार को कीमतों को नियंत्रण में लाने के लिए और आरबीआई द्वारा नीतिगत दर बढ़ाने के लिए कैलिब्रेटेड उपाय करने के लिए प्रेरित किया है। सिर्फ 36 दिनों की अवधि में दो बार। बढ़ी हुई कीमतें मुख्य रूप से वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला के बाद की महामारी और रूस-यूक्रेन युद्ध में व्यवधान, मुद्रा के मूल्य में गिरावट और वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में समग्र वृद्धि के कारण हैं।

मुद्रास्फीति, जो एक अर्थव्यवस्था में एक स्वाभाविक घटना है, यदि एक विशेष स्तर से ऊपर या लंबे समय तक सहनशीलता के स्तर से ऊपर बनी रहती है, तो यह बचत के मूल्य को प्रभावित कर सकती है। यह अंततः उस धन की क्रय शक्ति को कम कर देगा जिसे एक व्यक्ति समय की अवधि में अपनी मेहनत की कमाई से बचाता है। जब आप पैसे बचाते हैं, तो यह आज के संदर्भ में महत्वपूर्ण लगता है। लेकिन वह लक्ष्य नहीं है। जब आप बचत करते हैं, तो आप कल की सेवाओं या वस्तुओं की बढ़ती कीमतों को ध्यान में रखते हैं। लेकिन बढ़ती कीमतों के कारण अब से इतने साल बाद यह राशि महत्वपूर्ण नहीं हो सकती है। इसलिए, यह सुझाव दिया जाता है कि हेजिंग करके अपने निवेश को अतिरिक्त कुशन दें।

PayMe India के संस्थापक और सीईओ महेश शुक्ला बताते हैं कि आपके पैसे की क्रय शक्ति की रक्षा के लिए हेजिंग महत्वपूर्ण है। मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव और निवेश के मूल्य की रक्षा करने के लिए, निवेशक अक्सर परिसंपत्ति वर्गों की खेती करके मुद्रा दर में अचानक गिरावट के लिए तैयार रहने के लिए रणनीतियों के लिए जाते हैं जो आपको भविष्य में कीमतों से मेल खाने या कीमतों को हरा सकते हैं। “परंपरागत रूप से, मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का आदर्श तरीका उन परिसंपत्तियों में निवेश करना है जो या तो मुद्रास्फीति के दौरान अपने मूल्य को बनाए रखेंगे या समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेंगे,” उन्होंने कहा।

मुद्रास्फीति से बचाव के लिए प्रभावी रणनीतियाँ:

सोना

पारंपरिक रूप से सोने में निवेश को मुद्रास्फीति के खिलाफ सबसे अच्छा बचाव माना जाता है। उच्च मुद्रास्फीति वाले आर्थिक परिदृश्य के दौरान इसकी कीमतों में तेजी आती है। हालांकि, काउंटर तर्क हैं कि सोना अब मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव नहीं है, लेकिन संकट के समय में स्थिर लाभ के लिए यह निश्चित रूप से एक सुरक्षित क्षेत्र है।

अगर आप पिछले 10 साल में सोने के रिटर्न पर नजर डालें तो यह शानदार है। पिछले एक दशक में पीली धातु में 134 फीसदी की तेजी आई है। 1 जनवरी 2010 को सोना 16,650 रुपये प्रति 10 ग्राम की दर से बिक रहा था. इसकी कीमत 7 सितंबर 2019 को 40,280 रुपये तक पहुंच गई।

इसलिए, मुद्रास्फीति से बचाव के लिए सोने में निवेश को एक आदर्श वैकल्पिक निवेश माना जा सकता है।

महेश शुक्ला ने कहा, “विशेष रूप से भारतीय निवेशकों के लिए सोना मुद्रास्फीति के बचाव की तुलना में मुद्रा बचाव के रूप में अधिक हो सकता है क्योंकि सोने की कीमत वैश्विक कीमतों और देश में मौजूदा मुद्रास्फीति के बजाय रुपये की विनिमय दर के अनुसार बदलती रहती है।”

रिसर्च शेयर इंडिया के उपाध्यक्ष और प्रमुख रवि सिंह ने कहा कि मुद्रास्फीति के खिलाफ निवेश की रक्षा के लिए सबसे पसंदीदा संपत्तियों में से एक सोना है। “तेल, प्राकृतिक गैस, औद्योगिक धातु, गेहूं और मकई सहित कच्चे माल के रूप में उपयोग की जाने वाली अन्य वस्तुएं भी मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव के रूप में कार्य करती हैं,” उन्होंने कहा।

हिस्सेदारी

मुद्रास्फीति के परिदृश्य में आमतौर पर बांड बाजार शेयर बाजार से ज्यादा प्रभावित होता है। इसलिए, पोर्टफोलियो के एक निश्चित हिस्से को बॉन्ड से इक्विटी में स्थानांतरित करना समझदारी है। अधिकांश विशेषज्ञों का सुझाव है कि एक निवेश पोर्टफोलियो में 60-40 स्टॉक-बॉन्ड समीकरण सबसे सुरक्षित और सबसे रूढ़िवादी मिश्रण है। गुणवत्ता वाले स्टॉक खरीदना जो लंबी अवधि में अधिक उपज दे सकते हैं, एक अच्छा निर्णय हो सकता है।

रवि सिंह ने कहा कि मुद्रास्फीति के माहौल में इक्विटी अच्छा प्रदर्शन करती है क्योंकि कॉर्पोरेट आय भी मजबूत होती है, खासकर चक्रीय उद्योगों में। ऊर्जा, बिजली, एफएमसीजी और फार्मा जैसे कुछ क्षेत्रों ने ऐसे परिदृश्यों में हमेशा अच्छा रिटर्न दिया है।

प्रोफिशिएंट इक्विटीज के संस्थापक और निदेशक मनोज डालमिया ने कहा, “स्टॉक समय के साथ बढ़ता है क्योंकि कंपनी का विस्तार होता है और वे लाभांश का भुगतान कर सकते हैं, मुद्रास्फीति की दर से कहीं अधिक रिटर्न आपके पैसे के घटते मूल्य की रक्षा करेगा।”

निफ्टी 50 का प्रदर्शन

जुलाई 2017 के श्वेत पत्र में प्रकाशित एक्सचेंज डेटा के अनुसार, नवंबर 1996 में अपनी स्थापना के बाद से निफ्टी 50 इंडेक्स ने 12.2% का वार्षिक रिटर्न दिया है।

1999 से 2019 तक NIFTY50 के दैनिक रोलिंग रिटर्न विश्लेषण के आधार पर, अगर कम से कम 5 साल के निवेश क्षितिज के साथ इंडेक्स में निवेश करने वाले व्यक्ति को कभी नुकसान नहीं हुआ। अप्रैल 2019 के श्वेत पत्र में प्रकाशित एक्सचेंज के आंकड़ों के अनुसार, पिछले 10 वर्षों में, सूचकांक ने प्रति वर्ष 15.98% का कुल रिटर्न अर्जित किया है।

रोलिंग रिटर्न के आधार पर, सूचकांक ने 10 साल के निवेश क्षितिज के लिए 60 प्रतिशत बार के लिए प्रति वर्ष 15 प्रतिशत से अधिक का रिटर्न दिया है। 7 साल के निवेश क्षितिज के लिए, सूचकांक ने 48 प्रतिशत समय के लिए प्रति वर्ष 15 प्रतिशत से अधिक का वार्षिक रिटर्न दिया।

अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी एक्सपोजर

मुद्रास्फीति जैसी कठिन आर्थिक स्थितियों के दौरान अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोजर एक बहुत प्रभावी रणनीति हो सकती है। जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका के बाजार सूचकांकों के कारण दुनिया की कई अर्थव्यवस्थाएं प्रभावित हैं, इटली, ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण कोरिया जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाएं सबसे कम प्रभावित हैं। ऐसे बाजारों में स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करने से निवेशकों को अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने का अवसर मिल सकता है।

महेश शुक्ला ने कहा, “अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश में विविधता लाने के दो सबसे प्रभावी और कम लागत वाले तरीके एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड हैं।”

रियल एस्टेट

जिस दर से भारत बढ़ रहा है, उसके साथ रियल एस्टेट सबसे आगे होगा। अधिक पारदर्शिता और रिटर्न के कारण इस क्षेत्र में निजी निवेश बढ़ रहा है। इसलिए, अचल संपत्ति में निवेश करने से कई फायदे मिलते हैं। वस्तुओं की तरह, अचल संपत्ति जैसी कठिन संपत्ति मुद्रास्फीति के माहौल में और भी अधिक बढ़ जाती है।

रायस्करन ग्रुप के निदेशक युवराज एस राजन ने कहा कि मुद्रास्फीति उन रियल एस्टेट मालिकों को लाभान्वित करती है जो अपनी किराये की संपत्तियों से पैसा कमाते हैं, विशेष रूप से संपत्ति क्षेत्रों में बहु-परिवार परिसरों जैसे अल्पकालिक पट्टे समझौतों के साथ क्योंकि आवास की कीमतों में वृद्धि उच्च किराए में तब्दील हो जाती है।

“आखिरकार, क्योंकि संपत्ति के मूल्य समय के साथ लगातार बढ़ते हैं, अचल संपत्ति एक मुद्रास्फीति बचाव हो सकती है। 2008 में रियल एस्टेट बुलबुला फटने पर रॉक बॉटम हिट करने वाली अधिकांश संपत्तियां एक दशक से भी कम समय में अपने पूर्व-दुर्घटना स्तर पर वापस आ गई थीं। अचल संपत्ति निवेश मूल्य के मामले में मुद्रास्फीति के साथ या बेहतर प्रदर्शन करते हुए एक स्थिर आय प्रदान कर सकता है, “उन्होंने कहा।

पिछले दशक (2010-2019) में, महानगरों सहित प्रमुख शहरों (पुणे, दिल्ली, चेन्नई, बेंगलुरु, हैदराबाद, कोलकाता और मुंबई महानगर क्षेत्र) में संपत्ति की दर 52 प्रतिशत की तुलना में औसतन 38 प्रतिशत बढ़ी है। 2000 से 2009 तक वृद्धि। औसत घर की कीमत 2000 में 2,490 रुपये प्रति वर्ग फुट से बढ़कर 2009 में 3,784 रुपये प्रति वर्ग फुट हो गई। इसी तरह, शीर्ष सात शहरों में औसत संपत्ति की कीमत 2010 में 4,063 रुपये प्रति वर्ग से बढ़कर रुपये हो गई। 2020 में 5,599 प्रति वर्ग फुट।

एमएमआर (मुंबई मेट्रोपॉलिटन रीजन) में संपत्ति की कीमतें 2020 में 33 प्रतिशत बढ़कर 10,610 रुपये प्रति वर्ग फुट हो गई, जो 2010 में 7,965 रुपये प्रति वर्ग फुट थी। 2000 और 2009 के बीच समान आंकड़ा 67 प्रतिशत बढ़ गया, जो सभी शहरों में सबसे बड़ा है।

रायस्करन ग्रुप के मुताबिक, देश का रियल एस्टेट सेक्टर 2021 में 200 अरब डॉलर से बढ़कर 1 ट्रिलियन डॉलर का आंकड़ा छूने की उम्मीद है। यह देश के सकल घरेलू उत्पाद का 13 प्रतिशत हिस्सा होगा।

एक अन्य व्यवहार्य विकल्प रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) या उन कंपनियों में निवेश करना है जो वाणिज्यिक, आवासीय और औद्योगिक संपत्तियों के पोर्टफोलियो के मालिक हैं और संचालित करते हैं, जिन्हें आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है।