भारतीय निवेशकों के लिए निष्क्रिय फंड नए पसंदीदा बन जाते हैं; ईटीएफ, इंडेक्स फंड ने 17% एयूएम मारा

आखरी अपडेट:12 जुलाई, 2025, 12:06 IST

भारतीय निवेशक निष्क्रिय निवेश का पक्ष ले रहे हैं, ईटीएफ और इंडेक्स फंड के साथ लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं।

भारत में निष्क्रिय निवेश वृद्धि: एएमएफआई के आंकड़ों के अनुसार, निष्क्रिय निवेश के प्रति भारतीय निवेशकों की पारी निफ्टी 50 और इंडेक्स फंड जैसे ईटीएफ के लिए बढ़ती ब्याज के साथ बोधगम्य है। विशेषज्ञों का कहना है कि यह उछाल लागत दक्षता, नियामक परिवर्तनों और सक्रिय फंड प्रबंधन की सीमाओं के बारे में बढ़ती जागरूकता के मिश्रण से प्रेरित है।

एएमएफआई डेटा से पता चलता है कि निष्क्रिय फंडों का एयूएम रु। मई 2025 में 12.11 लाख करोड़। यह रुपये के एयूएम से 25% की वृद्धि है। मई 2024 में 9.70 लाख करोड़। इसके अलावा, निष्क्रिय फंड रु। के कुल एमएफ एयूएम का 16.78% बनाते हैं। 72.18 लाख करोड़। निफ्टी 50 ईटीएफ में कुल एयूएम मार्च 2024 तक 2.78 लाख करोड़ रुपये से बढ़कर जून 2025 तक 3.67 लाख करोड़ रुपये हो गया है, जो 32%की मजबूत वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

हेमेन एंजेल वन एसेट मैनेजमेंट में कार्यकारी निदेशक और सीईओ, भाटिया ने इस बदलाव को बेहतर जागरूकता और बाजार विकास के संयोजन के लिए जिम्मेदार ठहराया। “एक निश्चित बदलाव हो रहा है क्योंकि निवेशक निष्क्रिय निवेश के लाभ को समझते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज-कैप फंड के कम होने वाले अल्फा ने केवल इस संक्रमण को तेज किया है,” उन्होंने जोड़ा।

उन्होंने आगे बताया कि जब मार्च 2020 से मई 2025 तक सक्रिय लार्ज-कैप AUM 3.4x बढ़ता गया, तो निष्क्रिय लार्ज-कैप स्कीम्स को निफ्टी 50 और सेंसक्स जैसे सूचकांकों के लिए बेंचमार्क किया गया और इसी अवधि के दौरान 6.4x की वृद्धि देखी गई। “निवेशक हैं यह महसूस करते हुए वह व्यक्तिगत अल्फा असंगत है। इसलिए, कई लोग निफ्टी 50 ईटीएफ और इंडेक्स फंड के माध्यम से बाजार रिटर्न के लिए समझौता करना पसंद करते हैं, “उन्होंने कहा।

सतीश डोंदापतिकोटक म्यूचुअल फंड में वीपी और फंड मैनेजर, साथ ही दोहराया“निष्क्रिय फंडों की मांग उनके कम व्यय अनुपात, व्यापक विविधीकरण, और अधिक सुसंगत दीर्घकालिक रिटर्न के कारण बढ़ रही है। ये फंड सरल, पारदर्शी और निवेशकों को समझने के लिए आसान हैं।”

डिजिटल धक्का के साथ बढ़ती खुदरा भागीदारी

फिनटेक प्लेटफॉर्म और अधिक से अधिक वित्तीय साक्षरता हैं ईंधन भरने निष्क्रिय उपकरणों में खुदरा भागीदारी। भाटिया ने कहा कि मार्च 2025 तक, खुदरा निवेशकों ने प्रत्यक्ष योजनाओं के तहत निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में 18,000 करोड़ रुपये और नियमित योजनाओं के तहत 5,000 करोड़ रुपये का योगदान दिया। इसके अतिरिक्त, निफ्टी 50 ईटीएफ में खुदरा निवेश 4,000 करोड़ रुपये था।

उन्होंने कहा, “कई पहली बार निवेशक निफ्टी 50 इंडेक्स फंड और ईटीएफ की ओर रुख कर रहे हैं क्योंकि वे कम जोखिम वाले भारत की शीर्ष कंपनियों के लिए जोखिम की पेशकश करते हैं,” उन्होंने कहा कि फिनटेक ऐप्स ने औसत निवेशक के लिए डेटा और उपकरण को अधिक सुलभ बनाया है।

वरुण गुप्ता, के सीईओ Groww म्यूचुअल फंड ने काम पर जुड़वां बलों पर प्रकाश डाला। उन्होंने कहा, “हमने खुदरा निवेशकों के बीच बढ़ती जागरूकता देखी है, लेकिन सलाहकार भी सक्रिय रूप से निष्क्रिय उत्पादों की सिफारिश कर रहे हैं क्योंकि वे निवेशक की जरूरतों के साथ अच्छी तरह से संरेखित करते हैं,” उन्होंने कहा।

देवश एचडीएफसी सिक्योरिटीज में प्राइम रिसर्च के प्रमुख वैकिल ने वैश्विक समानताएं की ओर इशारा किया: “2025 की पहली छमाही में, खुदरा निवेशकों ने अमेरिकी शेयरों और ईटीएफ में 155 बिलियन डॉलर का रिकॉर्ड डाला। भारत एक समान पथ का अनुसरण कर रहा है।”

सूचकांक एकाग्रता पर बढ़ती चिंता

जबकि निष्क्रिय फंड कर्षण प्राप्त कर रहे हैं, विशेषज्ञ निफ्टी 50 के शीर्ष-भारित शेयरों में अति-सांद्रता के जोखिमों के खिलाफ सावधानी बरतते हैं। वैकिल ने कहा, “निफ्टी 50 की तरह एक बाजार-कैप-वेटेड इंडेक्स कुछ हैवीवेट स्टॉक की ओर तिरछा आवंटन कर सकता है।

हालांकि, भाटिया ने चिंताओं को कम कर दिया, यह कहते हुए कि जोखिम आंशिक रूप से लार्ज-कैप शेयरों की तरलता से ऑफसेट है। “बड़ी कंपनियां अधिक तरल हैं, जो ईटीएफ या इंडेक्स फंड के लिए महत्वपूर्ण व्यवधान के बिना इंडेक्स को दोहराने के लिए आसान बनाती हैं,” उन्होंने कहा।

फिर भी, वकिल ने चेतावनी दी कि बढ़ती निष्क्रिय प्रवाह लार्ज-कैप शेयरों की पारंपरिक आपूर्ति को कम कर सकता है और विद्रोह की तारीखों के आसपास बाजार की विकृतियों को बढ़ा सकता है।

भारत में निष्क्रिय निवेश के लिए आगे की सड़क

निष्क्रिय फंड प्रवाह में लगातार वृद्धि एक परिपक्व निवेशक आधार को इंगित करती है जो अधिक सूचित और दीर्घकालिक धन सृजन पर केंद्रित है। फिनटेक प्लेटफार्मों ने फंड प्रदर्शन माप में अधिक पारदर्शिता को लागू करने वाले अधिक सुलभ और नियामक सुधारों को निवेश करने के साथ, निष्क्रिय निवेश तेजी से अनुभवी और पहली बार दोनों निवेशकों के लिए एक पसंदीदा विकल्प बन रहा है।

जैसा कि श्री भाटिया ने उपयुक्त रूप से अभिव्यक्त किया, “एक सक्रिय फंड की सफलता अक्सर अपने स्वयं के अंडरपरफॉर्मेंस के बीज बोती है। निष्क्रिय फंड, दूसरी ओर, निरंतरता और स्पष्टता प्रदान करते हैं – जो आज निवेशकों द्वारा तेजी से मूल्यवान हैं।”

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