हाइब्रिड म्यूचुअल फंड योजनाओं में 2023-24 में पुनरुत्थान देखा गया है, जिसमें 1.45 लाख करोड़ रुपये का निवेश जुटाया गया है, जो पिछले वित्तीय वर्ष में निकासी के बाद मध्यस्थता श्रेणी में पर्याप्त प्रवाह से प्रेरित है। संपत्ति में वृद्धि को निवेशकों की संख्या में वृद्धि से पूरक किया गया, मार्च 2024 में फोलियो की संख्या 1.35 करोड़ तक पहुंच गई, जो एक साल पहले 1.21 करोड़ थी, जिससे 14 लाख का निवेशक आधार जुड़ गया। इससे हाइब्रिड फंडों के प्रति निवेशकों के रुझान का पता चलता है।
हाइब्रिड फंड म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो आम तौर पर इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियों के संयोजन में और कभी-कभी सोने जैसी अन्य परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश करती हैं। अप्रैल में वित्तीय वर्ष 2023-24 की शुरुआत से ही डेट फंडों के लिए कराधान में बदलाव के बाद से यह श्रेणी नियमित निवेश को आकर्षित कर रही है। इससे पहले, मार्च में इस सेगमेंट में 12,372 करोड़ रुपये की शुद्ध निकासी देखी गई थी।
कुल मिलाकर, हाइब्रिड श्रेणी में वित्त वर्ष 2014 में 1.45 लाख करोड़ रुपये का शुद्ध प्रवाह देखा गया, जबकि वित्त वर्ष 2013 में 18,813 करोड़ रुपये का बहिर्वाह हुआ था, जैसा कि एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एम्फी) के आंकड़ों से पता चलता है। “वित्त वर्ष 2014 में ब्याज दर वृद्धि चक्र में उलटफेर की आशंका से, बाजार सहभागियों ने इक्विटी, रियल एस्टेट और सोने के प्रति अनुकूल रुख जारी रखते हुए रणनीतिक रूप से उच्च दरों पर पूंजी लगाने के लिए धन आवंटित किया। हालांकि, दर में कटौती कभी नहीं हुई और बांड की पैदावार जारी है निवेशकों के हित को बनाए रखते हुए उच्चतर हो, “गोपाल कवलिरेड्डी, उपाध्यक्ष – अनुसंधान, FYERS, ने कहा।
प्रवाह को प्रतिबिंबित करते हुए, इक्विटी-उन्मुख श्रेणी ने वित्त वर्ष 24 में 1.84 लाख करोड़ रुपये आकर्षित किए, जो 25.4 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाता है। आंकड़ों से पता चलता है कि 1.45 लाख करोड़ रुपये में से 90,846 करोड़ रुपये की भारी मात्रा मध्यस्थता श्रेणी में, 33,000 करोड़ रुपये से अधिक बहु-परिसंपत्ति आवंटन में, 10,765 करोड़ रुपये संतुलित लाभ निधि में और 10,327 करोड़ रुपये इक्विटी बचत निधि में देखी गई।
“FY24 एक अनूठा वर्ष था जहां परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण से उत्कृष्ट रिटर्न प्राप्त हुआ। इक्विटी, निश्चित आय, कमोडिटी, बांड और रियल एस्टेट – सभी में एक साथ वृद्धि हुई, जिससे मल्टी एसेट एलोकेशन फंड में पर्याप्त प्रवाह आकर्षित हुआ। वर्ष ने बदलते जोखिम प्रोफाइल पर भी प्रकाश डाला। ऐसे निवेशक जहां रूढ़िवादी और संतुलित फंडों का प्रवाह नगण्य हो गया था, क्योंकि स्मार्ट निवेशकों ने लगातार बदलते बाजार परिवेश का मुकाबला करने के लिए गतिशील परिसंपत्ति आवंटन का विकल्प चुना था।''
इस विशाल प्रवाह ने मार्च 2024 तक श्रेणी की प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) को वित्त वर्ष 23 में 4.8 लाख करोड़ रुपये से बढ़ाकर 7.2 लाख करोड़ रुपये कर दिया है, जो 51 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाता है। कुल मिलाकर, मार्च 2024 तक म्यूचुअल फंड उद्योग का एयूएम 14 लाख करोड़ रुपये बढ़कर रिकॉर्ड 53.40 लाख करोड़ रुपये हो गया। हाइब्रिड फंड मध्यम या कम जोखिम वाले निवेशकों को अधिक आकर्षित करते हैं। ये फंड अच्छे निवेश विकल्प हैं क्योंकि ये इक्विटी बाजारों में भाग लेने से जुड़ी अस्थिरता को कम करते हैं और साथ ही निश्चित आय बाजार में स्थिरता प्रदान करते हैं।
इसके अतिरिक्त, डेट फंडों के लिए कराधान में बदलाव के बाद हाइब्रिड योजनाओं द्वारा भारी ब्याज अर्जित किया गया। 1 अप्रैल, 2023 से लागू हुए नए नियमों के तहत, तीन साल से अधिक समय तक रखे गए डेट म्यूचुअल फंड को अब इंडेक्सेशन लाभ नहीं मिलेगा। इंडेक्सेशन म्यूचुअल फंड इकाई की होल्डिंग अवधि के दौरान मुद्रास्फीति को ध्यान में रखता है और इसके परिणामस्वरूप परिसंपत्ति की खरीद मूल्य बढ़ जाती है और इससे कर कम हो जाता है।
(पीटीआई से इनपुट्स के साथ)
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