शेयर बाजार से रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए सही स्टॉक कैसे चुनें

शेयर बाजार में गिरावट खुदरा निवेशकों को गुणवत्तापूर्ण स्टॉक खरीदने का सही अवसर प्रदान करती है। भारतीय बाजार ने पिछले लगभग तीन महीनों में एकतरफा रैली के बाद एक सुंदर सुधार दिखाया है, जिसमें सेंसेक्स 62,245 और निफ्टी 18,604 को छू रहा था।

इतने सारे स्टॉक के साथ, निवेशकों के लिए चेरी चुनना और अपने पोर्टफोलियो में सर्वश्रेष्ठ लोगों को जोड़ना काफी कठिन काम हो सकता है। “हालांकि सही स्टॉक ढूंढना अभी भी आसान हो सकता है, विविधीकरण की सही मात्रा हासिल करना मुश्किल हो सकता है। हमेशा मात्रा से अधिक गुणवत्ता चुनना याद रखें,” कोप्पर में वेल्थ मैनेजमेंट के वीपी आनंद मेहता ने कहा।

मेहता निवेश करने के लिए सही स्टॉक चुनने के सुझाव देते हैं जिससे निवेशकों को रिटर्न का अनुकूलन करने में मदद मिल सके।

1. बुनियादी बातें – मूल बातों से शुरू करें

एक मजबूत बैलेंस शीट वाली कंपनी एक मजबूत रीढ़ वाली कंपनी की तरह होती है! अच्छी कमाई और मार्जिन ग्रोथ वाली कंपनियों की तलाश करें। कम कर्ज, संपत्ति का एक अच्छा सेट है, हालांकि, प्रत्येक उद्योग को निर्धारित करने के लिए अलग-अलग पैरामीटर हैं, तुलनात्मक विश्लेषण करना और सही संकेत देने वाले को चुनना हमेशा आसान होता है।

उत्पाद / सेवा लाइन और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य के माध्यम से स्किम करें, अगर कंपनी कम विकल्प और साथियों के साथ उत्पादों / सेवाओं के सेट से संबंधित है जो अपरिवर्तनीय हैं। इन कंपनियों के पास एक अद्वितीय प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है।

प्रो टिप: जबकि देखने के लिए कोई आदर्श समय सीमा नहीं है, कम से कम 5 साल के पिछले डेटा से आपको यह पता चल जाएगा कि कंपनी कैसे काम कर रही है।

2. आप जो जानते हैं उसमें निवेश करें

यह उन बुनियादी सिद्धांतों में से एक है जो पीटर लिंच, वॉरन बफे जैसे दिग्गजों का समर्थन करते हैं, वे लोगों को उस चीज़ में निवेश करने की सलाह देते हैं जो वे पहले से जानते हैं। यदि आप व्यवसाय को नहीं समझते हैं, तो यह केवल आपके पैसे लगाने के लायक नहीं है। व्यवसाय को समझने से हमारा मतलब प्रमुख व्यवसाय चालकों, जोखिमों या खतरों को जानना है।

प्रो टिप: हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि आप उन सभी व्यवसायों में निवेश करते हैं जिन्हें आप समझते हैं, जिससे एक अत्यंत खंडित पोर्टफोलियो बन जाएगा।

3. प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडीएनए)

एमडीएनए बैलेंस शीट में एक बहुत ही महत्वपूर्ण खंड है, हालांकि, इससे पहले कि आप इस खंड को देखें, कंपनी के प्रबंधन, उनके अनुभव, विशेषज्ञता और ट्रैक रिकॉर्ड पर एक नज़र डालें। क्या प्रबंधन कंपनी के व्यवसाय को अगले स्तर तक बढ़ाने में सक्षम है, यह एक महत्वपूर्ण प्रश्न है जिसका आपको उत्तर देने में सक्षम होना चाहिए।

प्रो टिप: पिछले 3 वर्षों की बैलेंस शीट में एमडीएनए अनुभाग को देखें और दृष्टि, प्रमुख मील के पत्थर का पता लगाएं और यह आकलन करें कि क्या उन्होंने हाल के दिनों में इन प्रमुख मील के पत्थर हासिल करने की कोशिश की है।

4. मोमेंटम स्टॉक से बचें

अगर कुछ स्टॉक आपके फीड पर आते रहते हैं या आपके दोस्त इसके बारे में बात कर रहे हैं, तो ऐसे शेयरों की ओर आकर्षित होना काफी सामान्य है। वे ऊपर की ओर हो सकते हैं, हालांकि, सुपर नॉर्मल रिटर्न प्रदान करने की हाल की क्षमता के आधार पर स्टॉक खरीदना काफी खतरनाक हो सकता है। इसके अलावा, व्यवसाय मॉडल को दिलचस्प खोजना आपके पैसे को वहां लगाने के लिए पर्याप्त कारण नहीं है।

प्रो टिप: हमेशा कंपनी की संभावनाओं को देखें, अपना शोध करें, निवेश करने से पहले प्रमुख राजस्व ड्राइवरों, जोखिमों और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को समझें।

5. उत्तोलन का बोझ

कंपनी में देखने के लिए एक और महत्वपूर्ण पहलू यह है कि उसने वर्षों से कर्ज कैसे संभाला है। स्वाभाविक रूप से कुछ क्षेत्र ऐसे हैं जिन पर अधिक कर्ज है। रियल एस्टेट, बिजली/बुनियादी ढांचे के निर्माता आदि।

प्रो टिप: इन सभी कैपेक्स भारी कंपनियों के पास उच्च उत्तोलन होता है, ऐसी कंपनियों के लिए, अपने कर्ज को आसानी से चुकाने की क्षमता निर्धारित करने के लिए ईबीआईटीडीए मार्जिन और उनकी संपत्ति की गुणवत्ता को देखना महत्वपूर्ण है।

खुदरा, फुटवियर आदि जैसे अन्य क्षेत्रों के लिए, जहां ऋण की आवश्यकता अपेक्षाकृत कम हो सकती है, हमें कम ऋण और मजबूत राजस्व वृद्धि वाली कंपनियों की तलाश करने की आवश्यकता है।

6. टॉपलाइन संचालित या नीचे की रेखा संचालित

जैसा कि पहले कहा गया है, प्रमुख राजस्व चालकों वाली कंपनियों की पहचान करना महत्वपूर्ण है, व्यय पैटर्न को समझने की भी आवश्यकता है और इस क्षेत्र के लिए मार्जिन कैसे चलता है। यदि कंपनी वॉल्यूम-आधारित है (उदाहरण के लिए खुदरा, जूते आदि), तो राजस्व वृद्धि मजबूत होनी चाहिए।

विशिष्ट स्थान (उदाहरण के लिए ब्रांडेड सौंदर्य प्रसाधन, ब्रांडेड कपड़े) में काम करने वाली कंपनियों के लिए मार्जिन में निरंतर वृद्धि का प्रदर्शन करना होता है।

प्रो टिप: इसलिए, व्यवसाय में नकदी प्रवाह के प्रकार को समझना, व्यवसाय की गतिशीलता और किन पहलुओं को देखना है, यह स्टॉक के सही सेट को खोजने की कुंजी हो सकता है।

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