जिन अमेरिकियों ने लंबे समय से ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों के लाभों का आनंद लिया है, उन्हें एक बहुत ही अलग वातावरण के अनुकूल होना होगा क्योंकि फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए लंबे समय तक दरों में बढ़ोतरी की संभावना है।
3% से नीचे की रिकॉर्ड-निम्न बंधक दरें, जो पिछले साल पहुंच गई थीं, पहले ही जा चुकी हैं। क्रेडिट कार्ड की ब्याज दरें और ऑटो ऋण की लागत भी बढ़ने की संभावना है। बचतकर्ताओं को अपने बैंक के आधार पर कुछ बेहतर रिटर्न मिल सकता है, जबकि लंबी अवधि के बॉन्ड फंड पर रिटर्न की संभावना कम होगी।
फेड की शुरुआती तिमाही-बिंदु दर में बुधवार को बेंचमार्क शॉर्ट-टर्म रेट में बढ़ोतरी का ज्यादातर अमेरिकियों के वित्त पर तत्काल प्रभाव नहीं पड़ेगा। लेकिन मुद्रास्फीति चार दशक के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के साथ, अर्थशास्त्रियों और निवेशकों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक 2005 के बाद से दरों में बढ़ोतरी की सबसे तेज गति को लागू करेगा। इसका मतलब होगा कि भविष्य में उच्च उधार दरें अच्छी तरह से होंगी।
बुधवार को, फेड के नीति निर्माताओं ने सामूहिक रूप से संकेत दिया कि वे इस साल अपनी प्रमुख दर को सात गुना तक बढ़ाने की उम्मीद करते हैं, जिससे इसकी बेंचमार्क दर 1.75% और 2% के बीच वर्ष के अंत तक बढ़ जाती है। अधिकारियों को 2023 में चार अतिरिक्त बढ़ोतरी की उम्मीद है, जो उनकी बेंचमार्क दर को 3% के करीब छोड़ देगा।
चेयर जेरोम पॉवेल को उम्मीद है कि उधार को धीरे-धीरे और अधिक महंगा बनाकर, फेड घरों, कारों और अन्य वस्तुओं और सेवाओं की मांग को ठंडा करने में सफल होगा, जिससे मुद्रास्फीति धीमी होगी।
फिर भी जोखिम अधिक हैं। मुद्रास्फीति के ऊंचे रहने की संभावना के साथ, आंशिक रूप से यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के कारण, फेड को उधार लेने की लागत अब अपेक्षा से कहीं अधिक बढ़नी पड़ सकती है। ऐसा करना संभावित रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी की ओर ले जा सकता है।
Bankrate.com के मुख्य वित्तीय विश्लेषक ग्रेग मैकब्राइड ने कहा, “एक तिमाही-बिंदु ब्याज दर वृद्धि का प्रभाव घरेलू बजट पर अप्रासंगिक है।” “लेकिन एक संचयी प्रभाव है जो घरेलू बजट दोनों पर काफी महत्वपूर्ण हो सकता है। साथ ही व्यापक अर्थव्यवस्था।”
उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए दरों में बढ़ोतरी के क्या मायने हो सकते हैं, इसके बारे में कुछ सवाल और जवाब यहां दिए गए हैं:
मैं एक घर खरीदने पर विचार कर रहा हूँ। क्या मोर्टगेज दरें लगातार ऊंची होंगी?
उनके पास पहले से ही पिछले कुछ महीनों में है, आंशिक रूप से फेड की चाल की प्रत्याशा में, और शायद ऐसा करना जारी रखेंगे।
फिर भी, फेड की दर में वृद्धि के साथ बंधक दरों में वृद्धि जरूरी नहीं है। कई बार ये विपरीत दिशा में भी चलते हैं। लंबी अवधि के बंधक 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर दर को ट्रैक करते हैं, जो बदले में, विभिन्न कारकों से प्रभावित होता है। इनमें भविष्य की मुद्रास्फीति और यूएस ट्रेजरी के लिए वैश्विक मांग के लिए निवेशकों की उम्मीदें शामिल हैं।
वैश्विक उथल-पुथल, रूस के आक्रमण की तरह, अक्सर दुनिया भर के निवेशकों के बीच “सुरक्षा के लिए उड़ान” प्रतिक्रिया को प्रेरित करता है: कई लोग ट्रेजरी खरीदने के लिए दौड़ते हैं, जिन्हें दुनिया की सबसे सुरक्षित संपत्ति माना जाता है। 10-वर्षीय ट्रेजरी की उच्च मांग से इसकी उपज कम हो जाएगी, जो तब बंधक दरों को कम करेगा।
अभी के लिए, हालांकि, तेज मुद्रास्फीति और मजबूत अमेरिकी आर्थिक विकास 10-वर्षीय ट्रेजरी दर को ऊपर भेज रहे हैं। बंधक खरीदार फ्रेडी मैक के अनुसार, 30 साल के बंधक पर औसत दर, दिसंबर के अंत से लगभग पूर्ण प्रतिशत अंक बढ़कर 3.85% हो गई है।
यह हाउसिंग मार्केट को कैसे प्रभावित करेगा?
यदि आप एक घर खरीदना चाह रहे हैं और उपलब्ध घरों की कमी से निराश हैं, जिसके कारण बोली-प्रक्रिया और आंखों में पानी आ गया है, तो यह जल्द ही कभी भी बदलने की संभावना नहीं है।
अर्थशास्त्रियों का कहना है कि उच्च बंधक दरें कुछ संभावित खरीदारों को हतोत्साहित करेंगी। और औसत घर की कीमतें, जो लगभग 20% वार्षिक दर से बढ़ रही हैं, कम से कम धीमी गति से बढ़ सकती हैं।
लेकिन फर्स्ट अमेरिकन फाइनेंशियल कॉरपोरेशन के उप मुख्य अर्थशास्त्री ओडेटा कुशी ने नोट किया कि घरों की इतनी मजबूत मांग है, क्योंकि बड़ी सहस्राब्दी पीढ़ी अपने प्रमुख घर खरीदने वाले वर्षों में प्रवेश करती है, कि आवास बाजार ज्यादा ठंडा नहीं होगा। आपूर्ति नहीं बनी है। कई बिल्डर पार्ट्स और लेबर की कमी से जूझ रहे हैं।
कुशी ने कहा, “हमारे पास अभी भी एक बहुत मजबूत आवास बाजार होगा।”
अन्य प्रकार के ऋणों के बारे में क्या?
क्रेडिट कार्ड, होम इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट और अन्य परिवर्तनीय-ब्याज ऋण के उपयोगकर्ताओं के लिए, दरों में फेड वृद्धि के समान ही वृद्धि होगी, आमतौर पर एक या दो बिलिंग चक्रों के भीतर। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे दरें बैंकों की प्रमुख दर पर आधारित हैं, जो फेड के साथ मिलकर चलती हैं।
जो लोग कम दर वाले क्रेडिट कार्ड के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करते हैं, वे अपने शेष राशि पर अधिक ब्याज का भुगतान करने में फंस सकते हैं, और उनके कार्ड पर दरें प्राइम रेट के रूप में बढ़ जाएंगी।
क्या फेड अगले दो वर्षों में दरों को 10 गुना या उससे अधिक बढ़ाने का फैसला करता है – एक यथार्थवादी संभावना – जो कि ब्याज भुगतान को काफी बढ़ावा देगा।
फेड की दरों में बढ़ोतरी जरूरी नहीं कि ऑटो लोन की दरें उतनी ही बढ़ाए। कार ऋण प्रतिस्पर्धा के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं, जो वृद्धि की दर को धीमा कर सकते हैं।
क्या मैं अपनी बचत पर अधिक कमा पाऊंगा?
शायद, हालांकि बहुत ज्यादा संभावना नहीं है। और यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपकी बचत, यदि आपके पास है, कहां रखी गई है।
बचत, जमा प्रमाणपत्र और मुद्रा बाजार खाते आमतौर पर फेड के परिवर्तनों को ट्रैक नहीं करते हैं। इसके बजाय, बैंक अपने मुनाफे को मोटा करने की कोशिश करने के लिए उच्च दर के माहौल को भुनाने की कोशिश करते हैं। वे ऐसा उधारकर्ताओं पर उच्च दर थोपते हुए करते हैं, आवश्यक रूप से बचतकर्ताओं को कोई जूसर दर प्रदान किए बिना।
यह अब बड़े बैंकों के लिए विशेष रूप से सच है। महामारी के दौरान कई अमीर अमेरिकियों द्वारा सरकारी वित्तीय सहायता और कम खर्च के परिणामस्वरूप वे बचत से भर गए हैं। उन्हें अधिक जमा या सीडी खरीदारों को आकर्षित करने के लिए बचत दरें बढ़ाने की आवश्यकता नहीं होगी।
लेकिन ऑनलाइन बैंक और उच्च-उपज बचत खाते वाले अन्य अपवाद हो सकते हैं। इन खातों को जमाकर्ताओं के लिए आक्रामक रूप से प्रतिस्पर्धा करने के लिए जाना जाता है। एकमात्र पकड़ यह है कि उन्हें आम तौर पर महत्वपूर्ण जमा की आवश्यकता होती है।
यदि आप म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करते हैं जो लंबी अवधि के बॉन्ड रखते हैं, तो वे एक जोखिम भरा निवेश बन जाएंगे। आमतौर पर, मौजूदा लंबी अवधि के बॉन्ड का मूल्य कम हो जाता है क्योंकि नए बॉन्ड उच्च प्रतिफल पर जारी किए जाते हैं।
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