बाजार नियामक सेबी के अनुसार, अमेरिकी शॉर्ट-सेलर हिंडनबर्ग रिसर्च ने अडानी समूह के खिलाफ अपनी निंदात्मक रिपोर्ट की एक अग्रिम प्रति, प्रकाशन से लगभग दो महीने पहले न्यूयॉर्क स्थित हेज फंड मैनेजर मार्क किंगडन के साथ साझा की थी और शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव से होने वाले लाभ को साझा करने के लिए सौदे से लाभ कमाया था।
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने हिंडेनबर्ग को भेजे 46 पृष्ठ के कारण बताओ नोटिस में विस्तार से बताया है कि किस प्रकार अमेरिकी शॉर्ट सेलर, न्यूयॉर्क हेज फंड और कोटक महिंद्रा बैंक से संबद्ध एक ब्रोकर को रिपोर्ट के प्रकाशन के बाद अडानी समूह की 10 सूचीबद्ध कंपनियों के बाजार मूल्य में 150 अरब डॉलर से अधिक की गिरावट से लाभ हुआ।
सेबी ने हिंडेनबर्ग पर “गैर-सार्वजनिक” और “भ्रामक” सूचनाओं का उपयोग करके “सांठगांठ” से “अनुचित” लाभ कमाने और अडानी समूह के शेयरों में “घबराहट में बिक्री” को प्रेरित करने का आरोप लगाया।
सेबी के नोटिस को सार्वजनिक करने वाली हिंडेनबर्ग ने अपने जवाब में कारण बताओ नोटिस को “भारत में सबसे शक्तिशाली व्यक्तियों द्वारा किए गए भ्रष्टाचार और धोखाधड़ी को उजागर करने वालों को चुप कराने और डराने का प्रयास” बताया है और खुलासा किया है कि अडानी की प्रमुख कंपनी अडानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड के खिलाफ दांव लगाने के लिए इस्तेमाल किया गया वाहन कोटक महिंद्रा (इंटरनेशनल) लिमिटेड का था, जो कोटक महिंद्रा बैंक लिमिटेड की मॉरीशस स्थित सहायक कंपनी है।
केएमआईएल के फंड ने अपने ग्राहक किंगडन के किंगडन कैपिटल मैनेजमेंट के लिए अडानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड पर दांव लगाया।
सेबी के नोटिस में एईएल में वायदा अनुबंधों की बिक्री के लिए हेज फंड के एक कर्मचारी और केएमआईएल ट्रेडर्स के बीच हुई बातचीत के अंश शामिल हैं।
कोटक महिंद्रा बैंक ने कहा है कि किंगडन ने “कभी भी यह खुलासा नहीं किया कि उनका हिंडनबर्ग के साथ कोई संबंध है, न ही वे किसी मूल्य-संवेदनशील सूचना के आधार पर कार्य कर रहे थे”।
सेबी – जिसने पिछले वर्ष सर्वोच्च न्यायालय द्वारा नियुक्त पैनल को बताया था कि वह 13 अपारदर्शी अपतटीय संस्थाओं की जांच कर रहा है, जिनके पास अडानी समूह के पांच सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले शेयरों में 14 प्रतिशत से 20 प्रतिशत तक हिस्सेदारी है – ने न केवल हिंडनबर्ग को बल्कि केएमआईएल, किंगडन और हिंडनबर्ग के संस्थापक नाथन एंडरसन को भी नोटिस भेजा है।
वरिष्ठ वकील महेश जेठमलानी, जिन्होंने पहले अडानी समूह की ओर से बात की थी, ने एक्स पर एक पोस्ट में दावा किया कि किंगडन का चीनी संबंध है। उन्होंने दावा किया कि किंगडन की शादी “चीनी जासूस” अनला चेंग से हुई है।
उन्होंने आरोप लगाया, “कुशल चीनी जासूस अनला चेंग, जिसने अपने पति मार्क किंगडन के साथ मिलकर अडानी पर एक शोध रिपोर्ट के लिए हिंडेनबर्ग को काम पर रखा, अडानी के शेयरों को शॉर्ट सेल करने के लिए ट्रेडिंग अकाउंट की सुविधा के लिए कोटक की सेवाएं लीं; उनकी शॉर्ट सेलिंग से लाखों डॉलर कमाए; अडानी के बाजार पूंजीकरण को भारी नुकसान पहुंचाया।”
सेबी के पत्र में कहा गया है कि किंगडन, जिसकी केएमआईएल की के-इंडिया ऑपर्च्युनिटीज फंड लिमिटेड में नियंत्रक हिस्सेदारी थी, ने रिपोर्ट के आधार पर प्रतिभूतियों में व्यापार से अर्जित लाभ का 30 प्रतिशत हिस्सा हिंडनबर्ग के साथ साझा करने का समझौता किया था। साथ ही, के-इंडिया फंड के माध्यम से व्यापार को पुनः निर्देशित करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त समय और प्रयास के कारण लाभ का यह हिस्सा घटाकर 25 प्रतिशत कर दिया गया था।
बाजार नियामक ने कहा कि किंगडन ने एईएल में शॉर्ट पोजीशन बनाने के लिए दो किस्तों में 43 मिलियन अमेरिकी डॉलर ट्रांसफर किए। के इंडिया फंड ने रिपोर्ट जारी होने से पहले 8,50,000 शेयरों के लिए शॉर्ट पोजीशन बनाई और रिपोर्ट जारी होने के तुरंत बाद इन पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ कर दिया।
सेबी के अनुसार, हिंडनबर्ग ने 24 जनवरी, 2023 (संयुक्त राज्य अमेरिका समय – 25 जनवरी, 2023, IST के अनुसार) को प्री-मार्केट घंटों के दौरान 'अडानी ग्रुप: कैसे दुनिया का तीसरा सबसे अमीर आदमी कॉर्पोरेट इतिहास में सबसे बड़ा घोटाला कर रहा है' शीर्षक से एक रिपोर्ट प्रकाशित की।
इसमें कहा गया है, “हिंडनबर्ग रिपोर्ट जारी होने से पहले, अडानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड के डेरिवेटिव्स में शॉर्ट-सेलिंग गतिविधि में संकेन्द्रण देखा गया था।”
“उक्त रिपोर्ट के जारी होने के अनुसार, 24 जनवरी, 2023 से 22 फरवरी, 2023 की अवधि के दौरान एईएल की कीमत लगभग 59 प्रतिशत गिर गई” – 3,422 रुपये से 14,04.85 रुपये प्रति शेयर तक।
सेबी ने कहा कि के इंडिया ऑपर्च्युनिटीज फंड लिमिटेड – क्लास एफ (केआईओएफ क्लास एफ) ने रिपोर्ट के प्रकाशन से कुछ दिन पहले ही एक ट्रेडिंग खाता खोला और एईएल के शेयरों में कारोबार शुरू किया और फिर हिंडनबर्ग रिपोर्ट के प्रकाशन के बाद अपनी पूरी शॉर्ट पोजीशन को बेच दिया, जिससे उसे 183.23 करोड़ रुपये (22.25 मिलियन अमेरिकी डॉलर) का उल्लेखनीय मुनाफा हुआ।
सेबी ने कहा, “ट्रेडिंग और कानूनी खर्च के बाद शुद्ध लाभ 22.11 मिलियन अमेरिकी डॉलर है।”
नोटिस में कहा गया है कि सौदे के तहत किंगडन के पास हिंडेनबर्ग के 5.5 मिलियन अमेरिकी डॉलर थे, जिसमें से 1 जून तक 4.1 मिलियन अमेरिकी डॉलर का भुगतान किया जा चुका था।
सेबी को दिए गए अपने जवाब में किंगडन कैपिटल ने कहा कि उसे कानूनी विकल्प मिला है कि वह “किसी तीसरे पक्ष की फर्म के साथ अनुसंधान सेवा समझौता कर सकती है, जो कंपनियों पर संक्षिप्त रिपोर्ट सार्वजनिक रूप से जारी करती है, जिसके अनुसार किंगडन कैपिटल को रिपोर्ट को सार्वजनिक रूप से उपलब्ध कराए जाने से पहले उसकी एक मसौदा प्रति दी जाएगी और उसे रिपोर्ट के सार्वजनिक प्रसार से पहले तदनुसार निवेश करने का अवसर मिलेगा।”
कारण बताओ नोटिस अक्सर औपचारिक कानूनी कार्रवाई का अग्रदूत होता है जिसमें वित्तीय दंड लगाना और भारतीय पूंजी बाजार में भागीदारी पर रोक लगाना शामिल हो सकता है। सेबी रिसर्च फर्म की वेबसाइट को जियोब्लॉक करने के लिए सरकारी मदद भी मांग सकता है।
सेबी ने हिंडेनबर्ग को अपने आरोपों का जवाब देने के लिए 21 दिन का समय दिया है।
हिंडनबर्ग, जिसने अपनी वेबसाइट पर सेबी का नोटिस प्रकाशित किया था, ने अपने जवाब में कहा कि उसने अडानी के शेयरों में अपनी घोषित स्थिति से सिर्फ 4.1 मिलियन अमेरिकी डॉलर कमाए और नियामक की जनवरी 2023 की रिपोर्ट पर अपनी जांच पर ध्यान केंद्रित नहीं करने के लिए आलोचना की, जिसमें समूह द्वारा “ऑफशोर शेल संस्थाओं का एक विशाल नेटवर्क” बनाने और अडानी की सार्वजनिक और निजी संस्थाओं में अरबों डॉलर को “गुप्त रूप से” स्थानांतरित करने के “साक्ष्य प्रदान किए”।
इसमें कहा गया है कि जब सेबी एक अमेरिकी निवेशक पर अधिकार क्षेत्र का दावा करना चाह रहा था, तो नियामक के नोटिस में “उस पक्ष का नाम स्पष्ट रूप से नहीं बताया गया जिसका भारत से वास्तविक संबंध है: कोटक बैंक,” जिसने हिंडनबर्ग के निवेशक साझेदार द्वारा अडानी के खिलाफ दांव लगाने के लिए उपयोग किए गए ऑफशोर फंड ढांचे का निर्माण और देखरेख की थी।
नियामक ने कहा कि उसने “कोटक” नाम को “केएमआईएल” के संक्षिप्त नाम से छुपा दिया है। केएमआईएल का तात्पर्य कोटक महिंद्रा इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड से है, जो परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी है।
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