भारत में पारिवारिक कार्यालयों का विकास:
निवेश के गतिशील परिदृश्य में, पारिवारिक कार्यालय प्रमुख खिलाड़ियों के रूप में उभरे हैं, जो अल्ट्रा हाई नेट वर्थ व्यक्तियों (यूएचएनआई) और उच्च नेट वर्थ परिवारों के वित्तीय प्रक्षेप पथ को संचालित कर रहे हैं। वे निवेश, जोखिम-समायोजित रिटर्न, वैश्विक पोर्टफोलियो प्रबंधन, विविधीकरण और धन सृजन पर अधिक नियंत्रण प्रदान करते हैं।
पारिवारिक कार्यालय के निर्माण के लिए कोई एक आकार-सभी के लिए उपयुक्त दृष्टिकोण नहीं है। अपनी रणनीतियों को परिवार की विशिष्ट आवश्यकताओं, जोखिम उठाने की क्षमता और उद्देश्यों के अनुरूप ढालते हुए, ये संस्थाएँ बाज़ार की जटिलताओं से निपटती हैं, उभरते अवसरों का लाभ उठाती हैं, और उभरती निवेशक प्राथमिकताओं के साथ तालमेल बिठाती हैं।
परंपरागत रूप से, भारतीय पारिवारिक व्यवसाय अपनी कमाई को अपनी परियोजनाओं में वापस लगाना पसंद करते हैं। लेकिन भारत में पारिवारिक कार्यालयों की वृद्धि के साथ, जिनकी संख्या अब 200 से अधिक है, धन को संभालने और हस्तांतरित करने के अधिक संगठित तरीके की ओर बदलाव आ रहा है। ये पारिवारिक कार्यालय अधिक आत्मनिर्भर बन रहे हैं, सूचित निर्णय लेने के लिए डिजिटल उपकरणों का उपयोग कर रहे हैं, और केवल वित्तीय प्रदर्शन ही नहीं, बल्कि पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों जैसी चीजों को भी महत्व दे रहे हैं।
विशेष रूप से भारत में, पारिवारिक कार्यालयों के निवेश का महत्व केंद्र स्तर पर है। इस दृढ़ विश्वास से प्रेरित होकर कि किसी की जड़ों को निवेश पोर्टफोलियो के विस्तार को सीमित करने की आवश्यकता नहीं है, भारत में पारिवारिक कार्यालय पारंपरिक क्षेत्र की बाधाओं से मुक्त हो रहे हैं। वे विभिन्न प्रकार के स्टार्टअप्स में फंड डाल रहे हैं, न केवल जोखिमों को विवेकपूर्ण तरीके से कम कर रहे हैं बल्कि नए उद्योगों की विशाल क्षमता का भी दोहन कर रहे हैं। वे हमारे राष्ट्र के भविष्य को आकार देने वाले इन नवीन क्षेत्रों में शामिल होने और अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का अवसर भी प्रदान करते हैं।
भारतीय स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र में अपने निवेश के माध्यम से, पारिवारिक कार्यालय न केवल पोर्टफोलियो में विविधता ला रहे हैं; वे संबंध भी स्थापित कर रहे हैं, सीखने की सुविधा प्रदान कर रहे हैं और उल्लेखनीय विकास के लिए खुद को तैयार कर रहे हैं।
यह उन नवीन क्षेत्रों को सीखने और उनमें भाग लेने का मौका है जो हमारे देश के भविष्य को आकार दे रहे हैं। भारतीय स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र में निवेश करके, पारिवारिक कार्यालयों के रूप में हम न केवल अपने पोर्टफोलियो का विस्तार कर रहे हैं, बल्कि हम कनेक्शन भी बना रहे हैं, सीखने को बढ़ावा दे रहे हैं और असाधारण विकास के लिए खुद को तैयार कर रहे हैं।
प्रमुख निवेश रणनीतियाँ:
भारत में पारिवारिक कार्यालय बदलती बाजार स्थितियों और अवसरों के अनुरूप ढलकर अपनी निवेश रणनीतियों और परिसंपत्ति वर्गों में तेजी से विविधता ला रहे हैं। यहां प्रमुख निवेश रणनीतियों पर एक सिंहावलोकन दिया गया है:
निजी बाज़ार निवेश: भारतीय पारिवारिक कार्यालयों ने निजी बाजार निवेश में महत्वपूर्ण रुचि दिखाई है। पिछले पांच वर्षों में 40% से अधिक पारिवारिक कार्यालयों ने निजी बाजारों में अपना आवंटन दोगुना कर दिया है। निजी बाज़ारों की अपील बेहतर निवेश नियंत्रण, सीमित सार्वजनिक बाज़ार सहसंबंध के साथ आकर्षक जोखिम-समायोजित रिटर्न की उनकी क्षमता में निहित है। हालाँकि, ये निवेश अतरल हैं और पारिवारिक कार्यालय जो ऐसे निवेशों पर पकड़ बना सकते हैं, यदि निवेश सोच-समझकर किया जाए तो उच्च रिटर्न का आनंद ले सकते हैं, और कीमत में अस्थिरता कम हो सकती है।
स्टार्टअप और उद्यम पूंजी (वीसी) फंड के लिए आवंटन कुल निवेश का 18% है, जो अन्य विकल्पों की तुलना में पर्याप्त है। स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र की वृद्धि, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी में, एक प्रमुख आकर्षण रही है, कई पारिवारिक कार्यालय सीधे स्टार्टअप में या वीसी फंड के माध्यम से निवेश करते हैं।
सूचीबद्ध प्रतिभूतियाँ और निश्चित आय: निजी बाज़ारों के साथ-साथ, सूचीबद्ध प्रतिभूतियाँ और निश्चित आय जैसे पारंपरिक परिसंपत्ति वर्ग पारिवारिक कार्यालय पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बने हुए हैं। ये निवेश विकास, स्थिरता और तरलता का संतुलन प्रदान करते हैं, जो धन संरक्षण के लिए महत्वपूर्ण है, जो पारिवारिक कार्यालयों का प्राथमिक लक्ष्य है।
रियल एस्टेट, कमोडिटीज़ और निजी इक्विटी: विश्व स्तर पर, पारिवारिक कार्यालय रियल एस्टेट, कमोडिटी और निजी इक्विटी पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। निजी इक्विटी, विशेष रूप से, कर्षण प्राप्त कर चुकी है, पारिवारिक कार्यालय क्षेत्र में सबसे आगे की ओर बढ़ रही है, जो बड़े पैमाने पर उद्यम पूंजी निवेश द्वारा संचालित है। यह बदलाव परिसंपत्ति आवंटन, सार्वजनिक इक्विटी और अधिक निजी, फंड-आधारित निवेश के बीच संतुलन के लिए एक व्यापक दृष्टिकोण का संकेत देता है।
मुद्रास्फीति संरक्षण के लिए विविध पोर्टफोलियो: मुद्रास्फीति के दबाव के सामने, पारिवारिक कार्यालयों को इक्विटी, सोना और रियल एस्टेट जैसी वास्तविक संपत्तियों वाले विविध पोर्टफोलियो बनाए रखने की सलाह दी जाती है। यह विविधीकरण रणनीति न केवल मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करती है बल्कि दीर्घकालिक विकास उद्देश्यों के अनुरूप भी है। इसके अतिरिक्त, मुद्रास्फीति चालकों के साथ रिटर्न को मैच करने के लिए स्वचालन या उच्च-मार्जिन वाले व्यवसायों जैसे क्षेत्रों में निवेश की सिफारिश की जाती है।
सावधानी के साथ क्रिप्टोकरेंसी निवेश: हालाँकि क्रिप्टोकरेंसी में रुचि है, पारिवारिक कार्यालयों को इसकी अस्थिर प्रकृति और धन संरक्षण के व्यापक लक्ष्य को देखते हुए, इस वर्ग में अपनी संपत्ति का केवल एक छोटा प्रतिशत निवेश करने की सलाह दी जाती है।
सतत निवेश: सतत निवेश गति पकड़ रहा है, पारिवारिक कार्यालय अपने पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा इस क्षेत्र में आवंटित कर रहे हैं। 2020 में 16% से, 2022 में आवंटन बढ़कर 20% हो गया और अगले पांच वर्षों में 31% तक पहुंचने का अनुमान है। यह प्रवृत्ति निवेश निर्णयों में नैतिक प्रभाव और स्थिरता पर बढ़ते जोर को दर्शाती है।
कुछ साल पहले वीसी फंड को कैप टेबल पर लाने की होड़ मची थी। आज संस्थापकों को यह एहसास होना शुरू हो गया है कि रोगी को पूंजी उपलब्ध कराने के अलावा एफओ मेज पर क्या मूल्य लाता है क्योंकि बाहर निकलने की कोई जल्दी नहीं है।
निष्कर्ष:
संक्षेप में, भारतीय पारिवारिक कार्यालय पारंपरिक और वैकल्पिक निवेशों के मिश्रण को अपना रहे हैं, विशेष रूप से स्टार्टअप और वीसी फंड में निजी बाजार निवेश की ओर उल्लेखनीय झुकाव है। वे मुद्रास्फीति के प्रभाव सहित जोखिमों को कम करने के लिए विविधीकरण पर भी ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, और टिकाऊ और प्रभावशाली निवेश में बढ़ती रुचि दिखा रहे हैं।
एफओ में बेहतर सौदों तक पहुंच के साथ, हम देखते हैं कि विकल्पों के लिए यह एकमात्र परिसंपत्ति आवंटन केवल अधिक हो रहा है।
-लेखक सत्व वेंचर्स के संस्थापक हैं। व्यक्त किये गये विचार व्यक्तिगत हैं।
अस्वीकरण: News18.com की इस रिपोर्ट में विशेषज्ञों के विचार और निवेश सुझाव उनके अपने हैं, वेबसाइट या उसके प्रबंधन के नहीं। पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।
