म्युचुअल फंड के प्रकार के बारे में उलझन में हैं? इक्विटी, डेट या हाइब्रिड फंड क्या है; विवरण जांचें

हम में से बहुत से लोग म्युचुअल फंड के बारे में निवेशकों के रूप में जानते हैं, टेलीविजन विज्ञापनों के माध्यम से या उनमें निवेश करने वाले किसी व्यक्ति से। हालांकि, कुछ को बाजार में विभिन्न प्रकार के फंड उपलब्ध होने के कारण नेविगेट करना मुश्किल लगता है।

सरल शब्दों में, म्यूच्यूअल फण्ड में बड़ी संख्या में निवेशकों द्वारा पैसा जमा किया जाता है। इस फंड का प्रबंधन एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है। पैसा इक्विटी, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और / या अन्य सिक्योरिटीज में निवेश किया जाता है।

भारत ने पिछले कुछ वर्षों में खुदरा म्यूचुअल फंड निवेशकों में वृद्धि देखी है। कई पहली बार के निवेशक अपने लिए सही फंड खोजने के लिए धन के समुद्र में कूद गए हैं। हालाँकि, कई विकल्पों की उपलब्धता के कारण, वे म्यूचुअल फंड के बीच के अंतर को समझने में भ्रमित हो जाते हैं।

बाजार नियामक सेबी के अनुसार, म्युचुअल फंड योजनाओं को पांच व्यापक श्रेणियों के तहत वर्गीकृत किया गया है, अर्थात्;

1. इक्विटी योजनाएं

2. ऋण योजनाएं

3. हाइब्रिड योजनाएं

4. समाधान उन्मुख योजनाएँ – सेवानिवृत्ति और बच्चों के लिए

5. अन्य योजनाएं – इंडेक्स फंड और ईटीएफ और फंड ऑफ फंड्स

1. इक्विटी योजनाएं

सेबी ने इक्विटी स्कीम श्रेणी के तहत लार्ज, मिड और स्मॉल कैप शेयरों को परिभाषित किया है।

एसोसिएशन ऑफ म्युचुअल फंड्स इन इंडिया ने म्यूचुअल फंड की प्रत्येक सेबी-वर्गीकृत योजना की स्पष्ट परिभाषाएं भी रखी हैं।

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एक इक्विटी स्कीम मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करती है। यह दीर्घकालिक विकास चाहता है लेकिन अल्पावधि में अस्थिर हो सकता है।

यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अधिक जोखिम उठा सकते हैं और लंबे समय तक निवेश कर सकते हैं।

2. ऋण योजनाएं

डेट फंड (इनकम फंड के रूप में भी जाना जाता है) एक ऐसा फंड है जो मुख्य रूप से बॉन्ड या अन्य डेट सिक्योरिटीज में निवेश करता है। डेट फंड सरकार, सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों और कंपनियों द्वारा जारी लघु और दीर्घकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, ट्रेजरी बिल, सरकारी प्रतिभूतियां, डिबेंचर, वाणिज्यिक पत्र, जमा प्रमाणपत्र और अन्य।

ऋण योजनाएं विभिन्न निश्चित आय साधनों में निवेश करती हैं जैसे कि लघु-अवधि योजनाएँ, दीर्घकालिक बांड, मासिक आय योजनाएँ, निश्चित परिपक्वता योजनाएँ (FMPs), गिल्ट फंड और लिक्विड फंड आदि।

3. हाइब्रिड योजनाएं

हाइब्रिड स्कीम फंड (बैलेंस्ड फंड) बॉन्ड और स्टॉक का मिश्रण है, जिससे इक्विटी फंड और डेट फंड के बीच की खाई को पाटा जाता है। सेबी ने हाइब्रिड फंड को 7 उप-श्रेणियों में निम्नानुसार वर्गीकृत किया है, कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड, बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड, एग्रेसिव हाइब्रिड फंड, डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड, मल्टी एसेट एलोकेशन फंड, आर्बिट्रेज फंड और इक्विटी सेविंग्स।

ये फंड इक्विटी और डेट सिक्योरिटीज के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करके विकास और आय के बीच एक ‘संतुलन’ तलाशना चाहते हैं।

4. समाधान उन्मुख योजनाएँ – सेवानिवृत्ति और बच्चों के लिए

5. अन्य योजनाएं – इंडेक्स फंड, ईटीएफ और फंड ऑफ फंड्स

a) इंडेक्स फंड्स- यह एक पोर्टफोलियो बनाता है जो मार्केट इंडेक्स को मिरर करता है।

– पोर्टफोलियो में शामिल प्रतिभूतियां और उनका भार सूचकांक के समान है

– फंड मैनेजर बाजार या क्षेत्र के बारे में अपने दृष्टिकोण के आधार पर पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित नहीं करता है

– इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर फंड को अपने इंडेक्स के अनुरूप रखने के लिए केवल मामूली, आवधिक समायोजन करता है। इसलिए, एक इंडेक्स फंड उसी रिटर्न और जोखिम की पेशकश करता है जो उस इंडेक्स द्वारा दर्शाया जाता है जिसे वह ट्रैक करता है।

– एक इंडेक्स फंड जो शुल्क ले सकता है, वह 1.5% पर कैप किया गया है

बी) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) – यह एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, एक कमोडिटी, बांड, या एक इंडेक्स फंड की तरह संपत्ति की एक टोकरी को ट्रैक करता है।

• ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं।
• नियमित म्युचुअल फंडों के विपरीत, एक ETF स्टॉक एक्सचेंज में एक सामान्य स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। ईटीएफ का कारोबार मूल्य किसी भी अन्य स्टॉक की तरह पूरे दिन बदलता रहता है, क्योंकि इसे स्टॉक एक्सचेंज में खरीदा और बेचा जाता है।
• ईटीएफ इकाइयां अनिवार्य रूप से डीमैट मोड में आयोजित की जाती हैं
• ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर फंड को अपने सूचकांक के अनुरूप रखने के लिए केवल मामूली, आवधिक समायोजन करता है।
• क्योंकि एक ईटीएफ किसी इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश किए बिना ट्रैक करता है, यह सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो की तुलना में कम प्रशासनिक लागत लगाता है।
• एक फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित एक ‘सक्रिय’ फंड में निवेश करने के बजाय, जब कोई ईटीएफ की इकाइयां खरीदता है तो वह खुद बाजार की शक्ति का उपयोग कर रहा होता है।

c) फंड ऑफ फंड्स (FoF)- म्यूचुअल फंड योजनाएं जो उसी म्यूचुअल फंड या अन्य म्यूचुअल फंड की अन्य योजनाओं की इकाइयों में निवेश करती हैं।

• निवेश के लिए चुनी गई योजनाएं एफओएफ के निवेश उद्देश्य पर आधारित होंगी
• एफओएफ के खर्च के दो स्तर होते हैं: वह योजना जिसकी इकाइयां एफओएफ में निवेश करती हैं और खुद एफओएफ का खर्च।

निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि उपयोगिता और निवेश की मांग के आधार पर उपर्युक्त फंडों का उप-वर्गीकरण है। महत्वपूर्ण बात यह है कि म्युचुअल फंड योजनाओं की गारंटी या सुनिश्चित वापसी उत्पाद नहीं हैं और पिछला प्रदर्शन किसी भी म्यूचुअल फंड योजना के भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देता है।

जैसा कि AMFI ने कहा है कि एक म्यूचुअल फंड स्कीम है नहीं एक जमा उत्पाद और म्यूचुअल फंड या इसकी एसेट मैनेजमेंट कंपनी द्वारा, या गारंटीकृत, या बीमाकृत नहीं है। इसलिए निवेशकों को सलाह दी जाती है कि निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ लें।

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