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ईरान-अमेरिका युद्ध, रिकॉर्ड तेल की कीमतें और अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार में बढ़ोतरी से मुद्रास्फीति की आशंका, ट्रेजरी की विदेशी बिक्री और तेजी से बढ़ती अमेरिकी इक्विटी में बदलाव के कारण वैश्विक बांड बाजार में गिरावट आई है।
ईरान-अमेरिका युद्ध के बाद बॉन्ड बाजार में भारी बिकवाली देखी जा रही है
ईरान-अमेरिका युद्ध से उत्पन्न भूराजनीतिक उथल-पुथल के बीच वैश्विक बांड बाजार दबाव में है, जिससे बिकवाली में तेजी आई है। दुनिया भर के बॉन्डधारक मुद्रास्फीति, कच्चे तेल की ऊंची कीमतों और उभरते ऊर्जा संकट के डर से चिंतित हैं।
अमेरिकी ट्रेजरी के शीर्ष 10 विदेशी धारकों में से सात – जिनमें जापान, बेल्जियम, कनाडा और फ्रांस शामिल हैं – ने महीने के दौरान अमेरिकी सरकारी ऋण में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी।
विशेषज्ञ ट्रेजरी होल्डिंग्स में कटौती के पीछे प्रमुख कारक के रूप में मुद्रास्फीति, ऊर्जा की कीमतों और राजकोषीय दबाव की बढ़ती चिंताओं को रेखांकित करते हैं।
तीव्र बिकवाली के पीछे क्या कारण हैं?
1. कच्चे तेल की बढ़ी कीमतें और ऊर्जा संकट
ईरान-अमेरिका युद्ध के बाद होर्मुज जलडमरूमध्य के बंद होने से दुनिया भर में तबाही मची है, जिससे वैश्विक ऊर्जा संकट पैदा हो गया है। कच्चे तेल की कीमतें रिकॉर्ड स्तर पर उछलकर 110 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गई हैं. निवेशकों के बीच यह डर पैदा हो रहा है कि निकट भविष्य में मुद्रास्फीति बढ़ेगी, जिससे निवेशक मुद्रास्फीति-संरक्षित परिसंपत्तियों की ओर आकर्षित होंगे।
2. अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड रिकॉर्ड ऊंचाई पर
10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 4.16 प्रतिशत की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई है, जबकि 30-वर्षीय बांड 5.14 की यील्ड दे रहा है।
बांड बाजार में अधिक पैदावार से संकेत मिलता है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है। इससे यह संभावना भी बढ़ गई है कि फेड आने वाले महीनों में दरों में और कटौती करने से हिचकिचाएगा।
उच्च मुद्रास्फीति मौजूदा निवेशकों को नुकसान पहुंचाती है क्योंकि इससे भविष्य के ब्याज भुगतान के वास्तविक मूल्य में कमी आती है। इसलिए, निवेशक अधिक पैदावार की मांग करेंगे, जबकि मौजूदा बांड की कीमत गिर जाएगी।
पिछले कुछ वर्षों में कई पुराने सरकारी बांडों का वैश्विक स्तर पर मूल्य कम हो गया है।
3. अमेरिका में इक्विटी बाजार तेजी से बढ़ रहा है
वैश्विक निवेशक अब लंबी अवधि के बांड के बजाय इक्विटी को प्राथमिकता दे रहे हैं, क्योंकि अमेरिका, जापान, ताइवान और दक्षिण कोरिया के बाजारों में निवेश में तेज उछाल देखा गया है।
अप्रैल अमेरिकी बाजार के लिए एक उल्लेखनीय महीना रहा, जिसमें नैस्डैक, एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स क्रमशः 15 प्रतिशत, 10 प्रतिशत और 7 प्रतिशत से अधिक चढ़ गए। तेजी के बीच टेक-केंद्रित नैस्डैक पहली बार 25,000 के आंकड़े को पार कर गया है।
4. भूराजनीतिक उथल-पुथल और अनिश्चितता
भू-राजनीतिक अनिश्चितता और युद्धों ने निवेशकों के बीच भय बढ़ा दिया है, क्योंकि व्यापारी एक प्रकार की संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय अपने निवेश में विविधता लाना चाहते हैं। चीन ने समय के साथ अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स में तेजी से कमी की है, जबकि जापान ने भी हाल ही में एक्सपोजर में कटौती की है।
उच्च अमेरिकी बांड पैदावार डॉलर को बढ़ाती है और उभरते बाजार की परिसंपत्तियों की अपील को कम करती है, जिससे एशिया से पूंजी बहिर्वाह को बढ़ावा मिलता है।
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