निवेश निर्णयों को अल्पकालिक कर लाभों से संचालित नहीं किया जाना चाहिए जिन्हें ऐसे निवेश बढ़ा सकते हैं। (प्रतीकात्मक छवि)
गलत निवेश निर्णयों में निवेश के लिए गलत परिसंपत्ति वर्ग का चयन करना या अवसर मौजूद होने पर निवेश न करने का चयन करना शामिल हो सकता है।
वित्तीय तनाव खराब निवेश निर्णयों या अप्रत्याशित घटनाओं, व्यक्तिगत या आर्थिक, के कारण उत्पन्न हो सकता है। उत्तरार्द्ध के बारे में कोई बहुत कम कर सकता है, हालांकि एक बड़ी मुफ्त नकदी कम या नगण्य तनाव के साथ लहर के माध्यम से नौकायन में सहायता कर सकती है।
निवेश जरूरत के समय दोस्त बनने के उद्देश्य से किया जाता है। एक वेतनभोगी कर्मचारी म्यूचुअल फंड एसआईपी में, या अपने रोजगार के वर्षों में सोना जमा करने में छोटी राशि का निवेश कर सकता था। जब वित्तीय संकट आता है, तो निवेशक को निवेश को भुनाने के कर प्रभाव से प्रभावित नहीं होना चाहिए। ऐसे निवेशकों के मन में डर पैदा करना ऋणदाताओं की प्रथा बन गई है, जिसमें निवेश के बल पर उनसे पैसा उधार लेने की तुलना में ऐसे निवेश को वापस लेने की कर लागत को अतिरिक्त दिखाया जाता है। जब म्यूचुअल फंड की यूनिटें या सोना बेचा जाता है, तो लाभ निश्चित रूप से कर योग्य होगा।
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दूसरी ओर, यदि निवेश का उपयोग ऋणदाता से पैसा उधार लेने के लिए सुरक्षा के रूप में किया जाता है, तो कोई कर देनदारी नहीं बनती है। लेकिन, निवेशक अक्सर स्मोक स्क्रीन से परे देखने से इनकार करते हैं। जिस तनाव में वे हैं, वह उन्हें अल्पकालिक लाभ से परे सोचने की अनुमति नहीं देता है। एक प्रशिक्षित दिमाग यह पहचान लेगा कि निवेश पर कर लगेगा, या तो आज या 10 साल बाद जब इसे बेचा जाएगा। परिहार्य ब्याज देनदारी के बोझ तले दबने के बजाय करों का भुगतान क्यों न करें और धन का उपयोग क्यों न करें।
उधार ली गई धनराशि पर चुकाया गया ब्याज निवेशक के लिए एक मृत लागत है, इससे निवेश में कोई मूल्य नहीं जुड़ता है, न ही उसे मानसिक शांति मिलती है। दरअसल, ऋणदाता ब्याज के बोझ से बड़े तनाव में डूब जाता है।
गलत निवेश निर्णयों में निवेश के लिए गलत परिसंपत्ति वर्ग का चयन करना या अवसर मौजूद होने पर निवेश न करने का चयन करना शामिल हो सकता है। खराब निवेश के कारण उत्पन्न होने वाला वित्तीय तनाव काफी हद तक अल्पकालिक होता है – यदि कोई खराब पैसे के पीछे अच्छा पैसा खर्च न करने की नीति का पालन करता है।
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किसी ख़राब निवेश निर्णय से बाहर निकलने पर कई बार टैक्स में थोड़ी छूट भी मिल सकती है। यदि एक नौसिखिया निवेशक, स्टॉक विकल्पों के बारे में अधिक जानकारी के बिना, विकल्प बेचने का विकल्प चुनता है और नुकसान दर्ज करता है, तो उसे नुकसान का एहसास होगा और अन्य कर योग्य आय के खिलाफ नुकसान को समायोजित करने के अवसरों की तलाश करेगा। कराधान उद्देश्यों के लिए, नुकसान संपत्ति हो सकता है, जहां तक कि उन्हें आगे बढ़ाया जा सकता है और अन्य कर योग्य आय (नुकसान की प्रकृति के आधार पर, 8 साल तक) के खिलाफ समायोजित किया जा सकता है।
निवेश निर्णयों को अल्पकालिक कर लाभों से संचालित नहीं किया जाना चाहिए जिन्हें ऐसे निवेश बढ़ा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, कम निवेश अवधि वाले एक वेतनभोगी कर्मचारी को केवल अपनी वेतन आय पर कर कटौती का दावा करने के लिए सार्वजनिक भविष्य निधि में निवेश पर ध्यान नहीं देना चाहिए। ऐसे मामलों में 5 साल के लॉक-इन (पब्लिक प्रोविडेंट फंड के लिए 15 साल के लॉक-इन के मुकाबले) के साथ टैक्स सेवर फिक्स्ड डिपॉजिट एक बेहतर विकल्प होगा। अधिक जोखिम उठाने की क्षमता वाले लोग टैक्स सेवर म्यूचुअल फंड भी चुन सकते हैं, जिसमें 3 साल का लॉक-इन होता है।
नियामकों ने यह सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त सुरक्षा उपाय किए हैं कि ऐसे कर बचाने वाले म्यूचुअल फंड में निवेश का जोखिम कम से कम हो, हालांकि बाजार से संबंधित जोखिम मौजूद हैं।
यद्यपि निवेश पर रिटर्न की गणना करते समय कर लागत को ध्यान में रखा जाना चाहिए, कर कभी भी वित्तीय नियोजन के लिए एकमात्र मानदंड नहीं होना चाहिए। अक्सर, अनुभवी निवेशक सलाहकार केवल बीमा उत्पादों को दी गई कर छूट के कारण बीमा उत्पादों को निवेश के साधन के रूप में देखने के प्रति आगाह करते हैं। कर कानूनों में हाल के संशोधनों ने यह सुनिश्चित किया है कि ऐसे निवेश/कर योजना के लिए जो गुंजाइश थी वह काफी कम हो गई है।
-लेखक पार्टनर, लक्ष्मीकुमारन और श्रीधरन अटॉर्नी हैं। व्यक्त किये गये विचार व्यक्तिगत हैं।
अस्वीकरण:इस लेख में व्यक्त विचार लेखक के हैं और इस प्रकाशन के रुख का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।
