बैंकिंग Q2 पूर्वावलोकन: जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए बैंकों को स्वस्थ लाभप्रदता दिखाने की उम्मीद है क्योंकि मुख्य आय वृद्धि ऋण वितरण में उछाल और बढ़ती ब्याज दर चक्र वृद्धि मार्जिन के शुरुआती लाभों से संचालित होती है। मई के बाद से नीतिगत दरों में 190 आधार अंकों की तेज बढ़ोतरी और इसके प्रसारण के परिणामस्वरूप उच्च शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई), और इसलिए, बेहतर शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) होगा।
विश्लेषकों को उम्मीद है कि सूचीबद्ध बैंक दूसरी तिमाही के लिए कुल शुद्ध लाभ में 40 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि दर्ज करेंगे, जिसका नेतृत्व शुद्ध ब्याज आय में 18-20 प्रतिशत की स्वस्थ वृद्धि के कारण होगा।
गौरव जानी – रिसर्च एनालिस्ट, प्रभुदास लीलाधर प्राइवेट लिमिटेड ने कहा: “हमें उम्मीद है कि निजी बैंक एक साल पहले की तुलना में 21 प्रतिशत की एनआईआई वृद्धि दर्ज कर सकते हैं, क्योंकि एनआईएम और क्रेडिट ग्रोथ दोनों तिमाही-दर-तिमाही में तेजी की रिपोर्ट कर सकते हैं। प्रणाली के अनुरूप ऋण वृद्धि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों में भी देखी जा सकती है, जबकि एनआईआई वृद्धि 15 प्रतिशत से अधिक हो सकती है। दूसरी तिमाही में, एचडीएफसी बैंक ने साल-दर-साल 24 प्रतिशत ऋण वृद्धि देखी, जिसमें खुदरा क्षेत्र में 22 प्रतिशत, वाणिज्यिक-ग्रामीण 32 प्रतिशत और थोक में 26 प्रतिशत की वृद्धि हुई।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के विश्लेषकों के अनुसार, एनआईएम में सुधार की संभावना है क्योंकि एमसीएलआर/ईबीएलआर से जुड़े ऋणों ने नई नीतिगत दरों को प्रतिबिंबित करना शुरू कर दिया है। साथ ही, पिछली तिमाही की तरह इस तिमाही में ट्रेजरी घाटे को लेकर कोई चिंता नहीं है। पिछली तिमाही के विपरीत सभी बैंकों को मजबूत ऋण वृद्धि देखने की संभावना है।
रेपो दर वृद्धि का प्रसारण ऋण और जमा दोनों के लिए किया जाना है। अब तक, जमा दरों की तुलना में उधार दरों में तेज गति से वृद्धि हुई है, जिससे बैंकों को अधिक प्रसार मिला है। यह Q2 में बैंकों के NIM को मदद करेगा। हालांकि, घटती प्रणालीगत तरलता और मजबूत ऋण वृद्धि के साथ, ऋण वृद्धि को निधि देने के लिए जमा जमा करना महत्वपूर्ण होगा। इसलिए ग्राहकों को लुभाने के लिए जमा दरों को बढ़ाना होगा।
बैंकों को मिलने वाले लाभों की सीमा तक ऋण मिश्रण महत्वपूर्ण होगा। खुदरा-ऋण-भारी बैलेंस शीट उच्च लाभ प्राप्त करेंगे क्योंकि कॉर्पोरेट ऋणों की कीमत आक्रामक रूप से होती है। इसके अलावा, बाहरी बेंचमार्क-लिंक्ड रेट (ईबीएलआर) से जुड़ी ऋण पुस्तकों में पुरानी सीमांत लागत-आधारित उधार दर (एमसीएलआर) शासन से जुड़े ऋणों की तुलना में नीतिगत दरों में बढ़ोतरी का पूरा प्रसारण हुआ है।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के विश्लेषकों का कहना है कि ईबीएलआर ऋणों में बड़ी हिस्सेदारी वाले बैंक मार्जिन विस्तार दिखा सकते हैं। एचडीएफसी बैंक, आईडीएफसी फर्स्ट बैंक और आईसीआईसीआई बैंक के यहां स्पष्ट फायदे हैं। भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) और इंडसइंड बैंक के पास एमसीएलआर ऋण का बड़ा हिस्सा है। कोटक के विश्लेषकों के अनुसार, निजी बैंकों के लिए स्प्रेड, जो पहले ही ऊंचे स्तर पर थे, निकट भविष्य में और बढ़ने की संभावना है। उस ने कहा, बैंकों के बीच अंतर करने के लिए उनकी जमा वृद्धि और पुन: मूल्य निर्धारण महत्वपूर्ण होगा।
बैंकिंग उद्योग के लिए एक और महत्वपूर्ण मीट्रिक एसेट क्वालिटी में सुधार हो रहा है। कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के अनुसार, वित्त वर्ष 23 के लिए गैर-निष्पादित ऋण अनुपात की दिशा पर मजबूत निकट अवधि की टिप्पणी के साथ परिसंपत्ति गुणवत्ता में और सुधार देखना चाहिए। अपने कवरेज के तहत आने वाले बैंकों के लिए, ब्रोकरेज को उम्मीद है कि शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) की वृद्धि 15 प्रतिशत सालाना ऋण वृद्धि के पीछे 17 प्रतिशत तक वापस आ जाएगी।
उस ने कहा, पुनर्गठित और आपातकालीन क्रेडिट लाइन गारंटी योजना पुस्तक से फिसलन Q2FY23 में प्रमुख निगरानी में होगी। साथ ही, बॉन्ड यील्ड में हालिया उतार-चढ़ाव को देखते हुए, बैंकों की ट्रेजरी आय पर पड़ने वाले प्रभाव को भी ट्रैक करने की जरूरत है। सभी ने कहा, बैंकिंग शेयरों में निवेशक मजबूत Q2 आय के लिए तैयार हैं। यह आशावाद बैंक निफ्टी में अच्छी तरह से कब्जा कर लिया गया है, जो वित्त वर्ष 23 में अब तक 7.5 प्रतिशत बढ़ा है, जबकि निफ्टी 50 इंडेक्स 1 प्रतिशत नीचे है।
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