मुंबई: भारतीय रिजर्व बैंक रखा है प्रतिबंध दो कंपनियों की एडलवाइज समूह – ईसीएल फाइनेंस और एडलवाइस एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनी (ईएआरसीएल) के खिलाफ 'सदाबहार' तनावग्रस्त ऋणों के लिए मुकदमा चलाया गया।
ऋणों की सदाबहारता वह प्रथा है जिसमें ऋणदाता उन उधारकर्ताओं को अतिरिक्त ऋण प्रदान करते हैं जो अपने मौजूदा ऋणों को चुकाने में असमर्थ हैं। ईसीएल फाइनेंस कॉर्पोरेट वित्त, संपत्ति और प्रतिभूतियों के विरुद्ध ऋण, एमएसएमई ऋण आदि प्रदान करता है।ईएआरसीएल ऋणदाताओं से खराब ऋणों की खरीद और वसूली से संबंधित सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है।
आरबीआई ने ईसीएल फाइनेंस को “अपने सामान्य कारोबार के दौरान पुनर्भुगतान और/या खातों को बंद करने के अलावा, अपने थोक जोखिमों के संबंध में किसी भी संरचित लेनदेन को तत्काल प्रभाव से बंद करने और रोकने के लिए कहा है।” ईएआरसीएल को भी इसी तरह के आदेश मिले हैं, जो उसे कोई नया खराब ऋण प्राप्त करने या सुरक्षा रसीदों का पुनर्गठन करने से रोकते हैं। सुरक्षा रसीदें खराब ऋणों में निवेशकों को जारी की जाने वाली इकाइयाँ हैं, जो निवेशक को वसूली में हिस्सेदारी का हकदार बनाती हैं।
आरबीआई ने कहा कि ईसीएल पर कार्रवाई करने का निर्णय पर्यवेक्षी जांच के दौरान पहचानी गई चिंताओं पर आधारित था। यह कार्रवाई एडलवाइस समूह की संस्थाओं के समन्वित आचरण से प्रेरित थी, जो ईसीएल के तनावग्रस्त जोखिमों के वित्तीय स्वास्थ्य को कृत्रिम रूप से सुधारने के लिए संरचित लेनदेन की एक श्रृंखला में लगी हुई थी। उन्होंने प्रासंगिक विनियमों को दरकिनार करने के लिए ईएआरसीएल के प्लेटफॉर्म का उपयोग करके और वैकल्पिक निवेश निधियों को जोड़कर ऐसा किया।
ईसीएल और ईएआरसीएल दोनों में सुरक्षा रसीदों का गलत मूल्यांकन पाया गया। इसके अतिरिक्त, ईसीएल में, आरबीआई ने कई मुद्दे पाए जैसे उधार सीमा की गणना के लिए ऋणदाताओं को पात्र ऋणों का गलत विवरण प्रदान करना, शेयरों के बदले ऋण देते समय ऋण-से-मूल्य अनुपात के नियमों का पालन न करना, बड़े ऋणों की सूचना के लिए केंद्रीय भंडार को गलत रिपोर्टिंग और केवाईसी दिशानिर्देशों का पालन न करना। ईसीएल ने अपने समूह के भीतर गैर-ऋणदाता संस्थाओं से ऋण भी लिया और अंततः उन्हें समूह के एआरसी को बेच दिया, इस प्रक्रिया का उपयोग उन नियमों को दरकिनार करने के लिए किया जो एआरसी को केवल बैंकों और वित्तीय संस्थानों से वित्तीय संपत्तियां हासिल करने की अनुमति देते हैं।
नियामक की यह कार्रवाई आरबीआई के डिप्टी गवर्नर स्वामीनाथन जे द्वारा एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनियों को नियमों को दरकिनार करने के खिलाफ चेतावनी दिए जाने और उनसे नियामकीय ईमानदारी बनाए रखने के लिए कहे जाने के कुछ दिनों बाद आई है। उन्होंने कहा कि कुछ एआरसी, अधिनियम और विनियमों के तहत उन्हें दिए गए विशेष स्थान का पूरा लाभ उठाते हुए, विनियमों को दरकिनार करने के लिए लेनदेन की संरचना के लिए नए-नए तरीकों का उपयोग करते पाए गए हैं।
ऋणों की सदाबहारता वह प्रथा है जिसमें ऋणदाता उन उधारकर्ताओं को अतिरिक्त ऋण प्रदान करते हैं जो अपने मौजूदा ऋणों को चुकाने में असमर्थ हैं। ईसीएल फाइनेंस कॉर्पोरेट वित्त, संपत्ति और प्रतिभूतियों के विरुद्ध ऋण, एमएसएमई ऋण आदि प्रदान करता है।ईएआरसीएल ऋणदाताओं से खराब ऋणों की खरीद और वसूली से संबंधित सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है।
आरबीआई ने ईसीएल फाइनेंस को “अपने सामान्य कारोबार के दौरान पुनर्भुगतान और/या खातों को बंद करने के अलावा, अपने थोक जोखिमों के संबंध में किसी भी संरचित लेनदेन को तत्काल प्रभाव से बंद करने और रोकने के लिए कहा है।” ईएआरसीएल को भी इसी तरह के आदेश मिले हैं, जो उसे कोई नया खराब ऋण प्राप्त करने या सुरक्षा रसीदों का पुनर्गठन करने से रोकते हैं। सुरक्षा रसीदें खराब ऋणों में निवेशकों को जारी की जाने वाली इकाइयाँ हैं, जो निवेशक को वसूली में हिस्सेदारी का हकदार बनाती हैं।
आरबीआई ने कहा कि ईसीएल पर कार्रवाई करने का निर्णय पर्यवेक्षी जांच के दौरान पहचानी गई चिंताओं पर आधारित था। यह कार्रवाई एडलवाइस समूह की संस्थाओं के समन्वित आचरण से प्रेरित थी, जो ईसीएल के तनावग्रस्त जोखिमों के वित्तीय स्वास्थ्य को कृत्रिम रूप से सुधारने के लिए संरचित लेनदेन की एक श्रृंखला में लगी हुई थी। उन्होंने प्रासंगिक विनियमों को दरकिनार करने के लिए ईएआरसीएल के प्लेटफॉर्म का उपयोग करके और वैकल्पिक निवेश निधियों को जोड़कर ऐसा किया।
ईसीएल और ईएआरसीएल दोनों में सुरक्षा रसीदों का गलत मूल्यांकन पाया गया। इसके अतिरिक्त, ईसीएल में, आरबीआई ने कई मुद्दे पाए जैसे उधार सीमा की गणना के लिए ऋणदाताओं को पात्र ऋणों का गलत विवरण प्रदान करना, शेयरों के बदले ऋण देते समय ऋण-से-मूल्य अनुपात के नियमों का पालन न करना, बड़े ऋणों की सूचना के लिए केंद्रीय भंडार को गलत रिपोर्टिंग और केवाईसी दिशानिर्देशों का पालन न करना। ईसीएल ने अपने समूह के भीतर गैर-ऋणदाता संस्थाओं से ऋण भी लिया और अंततः उन्हें समूह के एआरसी को बेच दिया, इस प्रक्रिया का उपयोग उन नियमों को दरकिनार करने के लिए किया जो एआरसी को केवल बैंकों और वित्तीय संस्थानों से वित्तीय संपत्तियां हासिल करने की अनुमति देते हैं।
नियामक की यह कार्रवाई आरबीआई के डिप्टी गवर्नर स्वामीनाथन जे द्वारा एसेट रिकंस्ट्रक्शन कंपनियों को नियमों को दरकिनार करने के खिलाफ चेतावनी दिए जाने और उनसे नियामकीय ईमानदारी बनाए रखने के लिए कहे जाने के कुछ दिनों बाद आई है। उन्होंने कहा कि कुछ एआरसी, अधिनियम और विनियमों के तहत उन्हें दिए गए विशेष स्थान का पूरा लाभ उठाते हुए, विनियमों को दरकिनार करने के लिए लेनदेन की संरचना के लिए नए-नए तरीकों का उपयोग करते पाए गए हैं।
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