7.5 लाख करोड़ रुपये – भारत के बुनियादी ढांचे को भरने के लिए इस साल के बजट में यह राशि अलग रखी गई है। 2047 तक 5 ट्रिलियन डॉलर की अर्थव्यवस्था और विकसित राष्ट्र बनने के लिए, जैसा कि हाल के दिनों में पीएम नरेंद्र मोदी ने आग्रह किया था, देश को मजबूत और निर्बाध बुनियादी सुविधाओं की आवश्यकता है। आखिरकार, नए जमाने के भारत की जड़ें अच्छी सड़कों, निर्माण, स्वच्छ ऊर्जा और बिजली सहित अन्य में निहित होंगी।
यहां तक कि भारत का 2021-22 का आर्थिक सर्वेक्षण भी इससे सहमत है। “बुनियादी ढांचा किसी भी अर्थव्यवस्था के लिए रीढ़ की हड्डी है। बुनियादी ढांचे की सीमा और गुणवत्ता देश की तुलनात्मक लाभ का उपयोग करने और लागत प्रतिस्पर्धात्मकता को सक्षम करने की क्षमता को निर्धारित करती है। यह सामाजिक और आर्थिक परिवर्तन का माध्यम हो सकता है।
हाल ही में, कैबिनेट मंत्री नितिन गडकरी ने भी इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (InvITS) के माध्यम से, म्यूचुअल फंड की तरह, खुदरा निवेशकों के लिए इन्फ्रा परियोजनाओं में निवेश के दरवाजे खोलने का प्रस्ताव रखा। संरचनात्मक रूप से म्युचुअल फंड के समान, InvITS अनिवार्य रूप से निवेशकों के पैसे को एक साथ रखता है ताकि उन परिसंपत्तियों को रखा जा सके जो लंबे समय में स्थिर नकदी उत्पन्न करेंगे।
गडकरी के अनुसार, ये निवेश, जिसमें प्रति व्यक्ति 10 लाख रुपये की निवेश सीमा होगी, आश्वासन देते हैं कि 7-8% प्रति वर्ष InvITS आमतौर पर सड़क या बिजली परियोजनाओं में पैसा लगाते हैं।
लेकिन अगर आप भारत के विकास की कहानी में निवेश करना चाहते हैं और अभी इसके बुनियादी ढांचे के विकास में भाग लेना चाहते हैं, तो आपको इसके लिए इंतजार करने की जरूरत नहीं है। इन्फ्रा-आधारित म्युचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो में बहुत आवश्यक दीर्घकालिक मूल्य-सृजन क्षमता जोड़ सकते हैं।
इंफ्रा फंड अपनी संपत्ति का कम से कम 80% निर्माण, ऊर्जा, पूंजीगत सामान, संचार, धातु और खनन, और अधिक में लगी कंपनियों की इक्विटी में निवेश करते हैं। हालाँकि, इन क्षेत्रों में परियोजनाओं के लिए गर्भावधि यानी विकासशील अवधि कई वर्षों तक फैली हुई है। यही कारण है कि इन फंडों में सुस्त प्रदर्शन की विस्तारित अवधि देखी जा सकती है। इन्फ्रा फंड केवल अनुभवी, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं जो अंततः धन सृजन में विश्वास करते हैं।
विशिंग ट्री फाइनेंशियल एडवाइजर की निदेशक, नेमा छाया बुच बताते हैं, “इन्फ्रा परियोजनाएं आमतौर पर उच्च पूंजी का उपयोग करती हैं और अत्यधिक लीवरेज्ड होती हैं। साथ ही, इन परियोजनाओं का निष्पादन समय बहुत लंबा होता है, जिससे ऐसी कंपनियों के शेयरधारकों को रिटर्न में देरी होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पहली प्राथमिकता कर्ज चुकाना है। इसलिए, ऐसे फंड अल्पावधि में अधिक रिटर्न नहीं देते हैं।”
हालांकि, इंफ्रा में निवेश ने भी समय के साथ काफी अच्छा रिटर्न दिया है। निफ्टी इंफ्रा इंडेक्स ने 9.82 फीसदी का सालाना रिटर्न दिया है। ये 5 साल की अवधि में 5 गुना से अधिक बढ़कर 53.15% हो गए। यहां तक कि एसएंडपी बीएसई इंफ्रा फंड ने भी तीन वर्षों में 23.40% का उत्पादन किया। 10 साल की अवधि में भी, यहां रिटर्न दोहरे अंकों (13.60%) को छू गया है।
हालांकि, इसमें शामिल जोखिम बहुत अधिक हैं। आगरा स्थित पर्सनल फाइनेंस एडवाइजरी, फंड्स वेदा की संस्थापक शिफाली सत्संगी कहती हैं, “इन्फ्रा फंड लगातार बदलते सरकारी कानूनों और नियंत्रणों से गंभीर रूप से प्रभावित होते हैं। इसलिए, निवेशकों को लंबे समय तक निवेश की अवधि और आक्रामक जोखिम लेने की क्षमता रखने की आवश्यकता है। यह सलाह दी जाती है कि इस तरह के विषयगत फंडों में उनके जोखिम प्रोफाइल के आधार पर उनके कुल निवेश योग्य कोष का केवल 5 से 10% जोखिम लिया जाए। इसके अलावा, इन फंडों के बारे में निर्णय लेते समय निवेशकों को हाल के रिटर्न और विकास से प्रभावित नहीं होना भी अच्छा होगा।
वित्तीय योजनाकार संजीव डावर को लगता है कि आपके पोर्टफोलियो का 20% या इसके उपग्रह भाग में ऐसे फंड शामिल हो सकते हैं।
“भारत जैसी अर्थव्यवस्था के लिए विकास के आशाजनक अवसरों के साथ, बुनियादी ढांचे को मजबूत करने में पर्याप्त निवेश पर सरकार की प्रतिबद्धता पर भरोसा किया जा सकता है, चाहे वह शिक्षा, स्वास्थ्य देखभाल, आवास या भौतिक बुनियादी ढांचा जैसे सड़क, बांध, पुल, सिंचाई परियोजनाएं, डिजिटलीकरण या हो। नवीकरणीय ऊर्जा।”
“यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इस तरह के फंड के लिए अवसर की खिड़की सीमित है .. इसलिए बाहर निकलने का समय भी उतना ही महत्वपूर्ण है .. कोविड -19 मजबूर लॉकडाउन के दौरान एक हालिया उदाहरण स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र पर केंद्रित था। इसलिए वैक्सीन निर्माण, डायग्नोस्टिक्स, सैनिटाइज़र और बहुत कुछ के लिए बहुत सारे निवेश का निर्देश दिया गया था। हालाँकि, जैसे-जैसे स्थिति में सुधार हुआ, ध्यान लंबी अवधि के बुनियादी ढांचे को मजबूत करने के लिए स्थानांतरित कर दिया गया ताकि इस तरह की घटनाओं के लिए खुद को बेहतर तरीके से तैयार किया जा सके”, उन्होंने संकेत दिया।
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