बाजार नियामक सेबी ने शुक्रवार को कहा कि पोर्टफोलियो प्रबंधक ग्राहकों की संपत्ति का अधिकतम 30 प्रतिशत अपने ‘सहयोगियों’ या संबंधित पक्षों की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। यह सोमवार को सेबी द्वारा पोर्टफोलियो प्रबंधकों के नियमों में संशोधन के बाद आया है, जिसमें पोर्टफोलियो प्रबंधकों के सहयोगियों और संबंधित पार्टियों में निवेश पर विवेकपूर्ण सीमाएं अनिवार्य हैं, ऐसे निवेशों के लिए ग्राहकों की पूर्व सहमति लेने की आवश्यकता और प्रतिभूतियों की क्रेडिट रेटिंग के आधार पर प्रतिबंध।
नियामक ने “एसोसिएट” को एक निकाय कॉर्पोरेट के रूप में परिभाषित किया है जिसमें पोर्टफोलियो प्रबंधक का निदेशक या भागीदार व्यक्तिगत रूप से या सामूहिक रूप से अपनी चुकता इक्विटी शेयर पूंजी या साझेदारी ब्याज का 20 प्रतिशत से अधिक रखता है। एक परिपत्र में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कहा, “पोर्टफोलियो प्रबंधक अपने स्वयं के सहयोगियों की प्रतिभूतियों में अपने ग्राहक के पोर्टफोलियो (प्रबंधन के तहत ग्राहक की संपत्ति के प्रतिशत के रूप में) का अधिकतम 30 प्रतिशत तक निवेश करेंगे। /सम्बन्धित दल।” इक्विटी और डेट और हाइब्रिड सिक्योरिटीज में निवेश के संबंध में, नियामक ने एकल सहयोगी या संबंधित पार्टी में निवेश के लिए प्रत्येक के लिए 15 प्रतिशत की सीमा तय की है, जबकि इसे कई सहयोगियों या संबंधित में निवेश के लिए 25 प्रतिशत निर्धारित किया गया है। दलों।
सीमाएं केवल पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा इक्विटी और ऋण या अपने स्वयं के सहयोगियों या संबंधित पार्टियों की हाइब्रिड प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए लागू होंगी, न कि म्यूचुअल फंड में किसी भी निवेश के लिए। पोर्टफोलियो प्रबंधक ग्राहक की एकमुश्त पूर्व सहमति प्राप्त करने के बाद ही संबंधित पार्टी या सहयोगी की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। सहमति एक निर्दिष्ट प्रारूप में लेने की जरूरत है।
निर्दिष्ट निवेश सीमाओं के निष्क्रिय उल्लंघन की स्थिति में, इस तरह के उल्लंघन की तारीख से 90 दिनों की अवधि के भीतर पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा पोर्टफोलियो का पुनर्संतुलन पूरा करना होगा। पोर्टफोलियो प्रबंधकों को पूर्व सहमति या असहमति से संबंधित रिकॉर्ड और दस्तावेज बनाए रखने होंगे, निवेश सीमा के निष्क्रिय उल्लंघन के उदाहरण, निष्क्रिय उल्लंघन को सुधारने के लिए उठाए गए कदम और निवेश सीमा के निष्क्रिय उल्लंघन की स्थिति में पुनर्संतुलन के संबंध में ग्राहक से प्राप्त छूट। .
सेबी ने यह भी कहा कि विवेकाधीन और गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं की पेशकश करने वाले पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अपने संबंधित पक्षों या उनके सहयोगियों की निवेश ग्रेड से नीचे की प्रतिभूतियों में ग्राहकों के धन का निवेश करने की अनुमति नहीं होगी। “गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं की पेशकश करने वाले पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश ग्रेड से नीचे सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में कोई निवेश नहीं करेंगे। हालांकि, पोर्टफोलियो मैनेजर पोर्टफोलियो मैनेजर के एसोसिएट्स/संबंधित पार्टियों के अलावा जारीकर्ताओं की गैर-सूचीबद्ध गैर-रेटेड प्रतिभूतियों में ऐसे ग्राहकों के प्रबंधन के तहत संपत्ति का 10 प्रतिशत तक निवेश कर सकता है, ”सेबी ने कहा।
इसने आगे कहा कि गैर-सूचीबद्ध ऋण और हाइब्रिड प्रतिभूतियों में निवेश गैर-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में निवेश के लिए अधिकतम 25 प्रतिशत की निर्दिष्ट सीमा के भीतर होगा। साथ ही, सेबी ने कहा कि एक पोर्टफोलियो मैनेजर को क्लाइंट को एक प्रकटीकरण दस्तावेज प्रदान करना होगा जिसमें उसके संबंधित पक्षों या सहयोगियों की प्रतिभूतियों में ग्राहक के फंड के निवेश का विवरण और उसकी विविधीकरण नीति का विवरण होगा।
नियामक ने स्पष्ट किया कि ये नियम सलाहकार पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं, सह-निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं और ग्राहक श्रेणियों के लिए लागू नहीं होंगे जो बदले में सरकारी आदेशों के तहत धन का प्रबंधन करते हैं। सलाहकार पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के लिए, सेबी ने कहा कि पोर्टफोलियो प्रबंधकों को सलाह देते समय सहयोगियों / संबंधित पक्षों की प्रतिभूतियों में निवेश के संबंध में हितों के टकराव के संबंध में ग्राहक को उपयुक्त प्रकटीकरण करना होगा।
नया ढांचा 20 सितंबर से लागू होगा।
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