श्रीलंका के बाद दर्जन भर अन्य देश आर्थिक संकट के खतरे के दायरे में

दुर्घटनाग्रस्त मुद्राओं के पारंपरिक ऋण संकट के संकेत, 1,000 बेसिस पॉइंट बॉन्ड स्प्रेड और जले हुए एफएक्स भंडार अब संकट में विकासशील देशों की रिकॉर्ड संख्या की ओर इशारा करते हैं।

लेबनान, श्रीलंका, रूस, सूरीनाम और जाम्बिया पहले से ही डिफ़ॉल्ट रूप से हैं, बेलारूस कगार पर है और कम से कम एक दर्जन खतरे के क्षेत्र में हैं क्योंकि बढ़ती उधार लागत, मुद्रास्फीति और ऋण सभी आर्थिक पतन की आशंकाओं को भड़काते हैं।

लागत बढ़ाना आंखों में पानी लाने वाला है। दर्द की सीमा के रूप में 1,000 बेसिस पॉइंट बॉन्ड स्प्रेड का उपयोग करते हुए, विश्लेषकों ने गणना की कि 400 बिलियन डॉलर का कर्ज चल रहा है। अर्जेंटीना के पास अब तक सबसे अधिक $150 बिलियन से अधिक है, जबकि अगली पंक्ति में इक्वाडोर और मिस्र $40 बिलियन से $45 बिलियन के साथ हैं।

संकट के दिग्गजों को उम्मीद है कि कई अभी भी डिफ़ॉल्ट को चकमा दे सकते हैं, खासकर अगर वैश्विक बाजार शांत हो और आईएमएफ समर्थन के साथ पंक्तिबद्ध हो, लेकिन ये जोखिम वाले देश हैं।

अर्जेंटीना

सॉवरेन डिफॉल्ट वर्ल्ड रिकॉर्ड धारक अपने टैली में जोड़ने की संभावना रखता है। पेसो अब काला बाजार में लगभग 50 प्रतिशत की छूट पर कारोबार करता है, भंडार गंभीर रूप से कम है और डॉलर में केवल 20 सेंट पर बांड का व्यापार होता है – देश के 2020 के ऋण पुनर्गठन के बाद के आधे से भी कम।

सरकार के पास 2024 तक सेवा करने के लिए कोई पर्याप्त ऋण नहीं है, लेकिन उसके बाद यह बढ़ गया है और उस शक्तिशाली उपाध्यक्ष क्रिस्टीना फर्नांडीज डी किर्चनर में चिंताएं पैदा हो गई हैं, जो अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष से फिर से जुड़ने के लिए दबाव डाल सकती हैं।

यूक्रेन

रूस के आक्रमण का मतलब है कि यूक्रेन को लगभग निश्चित रूप से अपने $ 20 बिलियन से अधिक के ऋण का पुनर्गठन करना होगा, मॉर्गन स्टेनली और अमुंडी जैसे हैवीवेट निवेशकों ने चेतावनी दी है।

संकट सितंबर में आता है जब $1.2 बिलियन का बांड भुगतान देय होता है। सहायता राशि और भंडार का मतलब है कि कीव संभावित रूप से भुगतान कर सकता है। लेकिन इस सप्ताह राज्य द्वारा संचालित Naftogaz के साथ दो साल के ऋण फ्रीज की मांग के साथ, निवेशकों को संदेह है कि सरकार सूट का पालन करेगी।

ट्यूनीशिया

अफ्रीका में आईएमएफ में जाने वाले देशों का एक समूह है लेकिन ट्यूनीशिया सबसे अधिक जोखिम में है। लगभग 10 प्रतिशत का बजट घाटा, दुनिया में सबसे अधिक सार्वजनिक क्षेत्र के वेतन बिलों में से एक है और ऐसी चिंताएं हैं कि राष्ट्रपति कैस सैयद के सत्ता पर अपनी पकड़ मजबूत करने के दबाव के कारण आईएमएफ कार्यक्रम हासिल करना, या कम से कम चिपके रहना कठिन हो सकता है। और देश का शक्तिशाली, अड़ियल मजदूर संघ।

ट्यूनीशियाई बांड फैलता है – प्रीमियम निवेशक अमेरिकी बॉन्ड के बजाय ऋण खरीदने की मांग करते हैं – 2,800 आधार अंक से अधिक हो गए हैं और यूक्रेन और अल सल्वाडोर के साथ, ट्यूनीशिया मॉर्गन स्टेनली की संभावित चूककर्ताओं की शीर्ष तीन सूची में है। ट्यूनीशिया के केंद्रीय बैंक के प्रमुख मारौआन अबासी ने कहा, “अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के साथ एक समझौता अनिवार्य हो गया है।”

घाना

उग्र उधार ने घाना के ऋण-से-जीडीपी अनुपात को लगभग 85 प्रतिशत तक बढ़ा दिया है। इसकी मुद्रा, सेडी, ने इस वर्ष अपने मूल्य का लगभग एक चौथाई हिस्सा खो दिया है और यह पहले से ही कर राजस्व का आधा से अधिक ऋण ब्याज भुगतान पर खर्च कर रहा था। महंगाई भी 30 फीसदी के करीब पहुंच रही है.

मिस्र

मिस्र का ऋण-से-सकल घरेलू उत्पाद अनुपात लगभग 95 प्रतिशत है और उसने इस वर्ष अंतरराष्ट्रीय नकदी के सबसे बड़े पलायन में से एक देखा है – जेपी मॉर्गन के अनुसार लगभग 11 बिलियन डॉलर। फंड फर्म एफआईएम पार्टनर्स का अनुमान है कि मिस्र के पास अगले पांच वर्षों में भुगतान करने के लिए $ 100 बिलियन का कठिन मुद्रा ऋण है, जिसमें 2024 में $ 3.3 बिलियन का एक भावपूर्ण बांड शामिल है।

काहिरा ने 15 प्रतिशत पाउंड का अवमूल्यन किया और मार्च में आईएमएफ से मदद मांगी, लेकिन बॉन्ड स्प्रेड अब 1,200 आधार अंक से अधिक है और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) – जोखिम को हेज करने के लिए एक निवेशक उपकरण – 55 प्रतिशत संभावना में मूल्य एक पर विफल रहता है। भुगतान।

FIM पार्टनर्स में EM ऋण के CIO, Francesc Balcells का अनुमान है कि 2027 तक मिस्र को लगभग 100 बिलियन डॉलर का भुगतान करने की आवश्यकता आईएमएफ या द्विपक्षीय है, मुख्य रूप से खाड़ी में। “सामान्य परिस्थितियों में, मिस्र को भुगतान करने में सक्षम होना चाहिए,” बाल्सल्स ने कहा।

केन्या

केन्या अपने राजस्व का लगभग 30% ब्याज भुगतान पर खर्च करता है। इसके बांडों ने अपना लगभग आधा मूल्य खो दिया है और वर्तमान में पूंजी बाजार तक इसकी पहुंच नहीं है – 2024 में आने वाले $ 2 बिलियन डॉलर के बांड के साथ एक समस्या।

केन्या, मिस्र, ट्यूनीशिया और घाना पर मूडीज के डेविड रोगोविच ने कहा: “ये देश सबसे कमजोर हैं क्योंकि भंडार के सापेक्ष ऋण की मात्रा आ रही है, और कर्ज के बोझ को स्थिर करने के मामले में राजकोषीय चुनौतियां हैं।”

इथियोपिया

अदीस अबाबा G20 कॉमन फ्रेमवर्क प्रोग्राम के तहत कर्ज राहत पाने वाले पहले देशों में से एक बनने की योजना बना रहा है। प्रगति देश के चल रहे गृहयुद्ध द्वारा रोक दी गई है, हालांकि इस बीच यह अपने एकमात्र $ 1 बिलियन के अंतरराष्ट्रीय बांड की सेवा जारी रखे हुए है।

एल साल्वाडोर

बिटकॉइन को कानूनी निविदा बनाना लेकिन आईएमएफ की उम्मीदों के दरवाजे बंद कर दिए। ट्रस्ट उस बिंदु तक गिर गया है जहां छह महीने में परिपक्व होने वाला $ 800 मिलियन का बॉन्ड 30% छूट पर और लंबी अवधि के लिए 70% छूट पर ट्रेड करता है।

पाकिस्तान

पाकिस्तान ने इस सप्ताह एक महत्वपूर्ण आईएमएफ सौदा किया। उच्च ऊर्जा आयात कीमतों के साथ देश को भुगतान संतुलन संकट के कगार पर धकेलने के साथ सफलता अधिक समय पर नहीं हो सकती है।

विदेशी मुद्रा भंडार 9.8 अरब डॉलर तक गिर गया है, जो आयात के पांच सप्ताह के लिए मुश्किल से ही पर्याप्त है। पाकिस्तानी रुपया कमजोर होकर रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गया है। नई सरकार को अब तेजी से खर्च में कटौती करने की जरूरत है क्योंकि वह अपने राजस्व का 40% ब्याज भुगतान पर खर्च करती है।

बेलारूस

पश्चिमी प्रतिबंधों ने पिछले महीने रूस को डिफ़ॉल्ट रूप से कुश्ती में डाल दिया और बेलारूस को अब उसी कठिन व्यवहार का सामना करना पड़ रहा है जो यूक्रेन अभियान में मास्को के साथ खड़ा था।

इक्वाडोर

लैटिन अमेरिकी देश केवल दो साल पहले ही चूक गया था, लेकिन हिंसक विरोध और राष्ट्रपति गुइलेर्मो लासो को बाहर करने के प्रयास से इसे संकट में डाल दिया गया है।

इस पर बहुत अधिक कर्ज है और सरकार द्वारा ईंधन और खाद्य सब्सिडी देने के साथ जेपी मॉर्गन ने अपने सार्वजनिक क्षेत्र के राजकोषीय घाटे के अनुमान को इस वर्ष सकल घरेलू उत्पाद का 2.4% और अगले वर्ष 2.1% तक बढ़ा दिया है। बॉन्ड स्प्रेड 1,500 बीपीएस से ऊपर है।

नाइजीरिया

बॉन्ड स्प्रेड सिर्फ 1,000 बीपीएस से अधिक है, लेकिन नाइजीरिया के अगले $500 मिलियन बॉन्ड भुगतान को एक वर्ष के समय में आसानी से भंडार द्वारा कवर किया जाना चाहिए जो जून से लगातार सुधार कर रहा है। हालांकि यह सरकारी राजस्व का लगभग 30% अपने कर्ज पर ब्याज का भुगतान करता है।

निवेश फर्म एबर्डन के उभरते बाजार ऋण के प्रमुख ब्रेट डिमेंट ने कहा, “मुझे लगता है कि बाजार इन जोखिमों का बहुत अधिक मूल्य निर्धारण कर रहा है।”

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